Некоторые трейдеры добиваются последовательности, устанавливая правила, как Нолан Райан определял контрольные точки подачи. Правила могут быть общими и простыми, например торговать только в направлении ценового тренда дня, или более конкретными: выходить из позиции, когда пятиминутный объем на цене вашего стопа превышает объем, зарегистрированный в предыдущие пять минут. Преимущество правил состоит в том, что они позволяют вам анализировать свои результаты, — вспомните, как Райан изучал видеозапись, — чтобы понять, где была допущена ошибка. Правила, как инструкции ресторана McDonald’s, создают образец для измерения результативности.
Когда торговля ведется дискреционно, оценивать технику более трудно, но возможно. Работая с трейдерами, я наблюдаю, как они открывают и закрывают позиции, как часто они торгуют и где стремятся размещать свои сделки. Я создаю в уме модель того, как торгует каждый трейдер, когда делает деньги. Для меня эта модель подобна набору правил: она дает критерий, по которому я могу оценивать результативность трейдера.
Вспомним Марка Гринспуна, мастера из Kingstree. Многие из его лучших сделок совершены на прорыве, когда цена резко уходила из боковика выше или ниже. Лучшие входы Марка находятся около точки прорыва. Часто он открывает хорошую сделку немного после того, как произошел прорыв. Когда он входит далеко от точки прорыва, пытаясь предугадать движение вместо того, чтобы идентифицировать его, он гораздо реже добивается успеха. Нередко все, что я должен сделать, чтобы помочь Марку, — это просто держать перед ним метафорическое зеркало, отражающее его технику. Модель, которую я построил, наблюдая за ним, становится набором образцов, которые он может использовать, чтобы оценивать свою результативность.
Скотт Пульчини обладает совсем другим видом мастерства. Он быстро открывает и закрывает позиции и редко склоняется в пользу какого-то направления. Когда он торгует грамотно, то быстро выходит и из выигрышных, и из проигрышных сделок. Он ищет устойчивую повторяющуюся маленькую прибыль, а не старается взять побольше на прорыве. Когда Скотт не выходит из убыточных сделок так же быстро, как из прибыльных, он может выигрывать чаще, чем проигрывать, но все равно не зарабатывать. Тогда его техника, как у Нолана Райана, нуждается в настройке, возможно, такой простой, как создание более строгих критериев выхода, устанавливаемых во время открытия сделки. Во многих случаях технические исправления, в которых нуждаются трейдеры, ограничиваются лишь небольшими изменениями, приводящими при этом к значительному улучшению результативности. Тэд Уильямс продемонстрировал, что разница между средним хиттером с результатом 0,250 и мировой знаменитостью с 0,400 заключается в способности отказаться от подач, идущих низко и за пределы зоны удара. Аналогично трейдеры-мастера знают, когда уходить с одних рынков и активно торговать на других; в одних условиях они работают с ордерами, в других — торгуют по рыночным ценам.
Выдающиеся результаты рождаются из маленьких улучшений, осуществляемых последовательно.
Пытаясь учиться торговать самостоятельно, вы должны контролировать собственную технику. Это не легко. Трудно видеть себя с нейтральной, объективной точки зрения. Написав несколько глав этой книги, я должен на некоторое время прекратить работу и оценить сделанное как читатель. Это позволяет мне найти то, что получилось плохо, неясные или недостаточно привлекательные места книги. Я не замечаю эти недостатки, когда пишу, а если бы попытался это делать, то зашел бы в тупик. Так и трейдеры не могут оценивать свою технику, когда выполняют действия, которые должны быть автоматическими. Как и я, они должны отложить работу в сторону и рассмотреть ее с нейтральной точки зрения. К счастью, есть некоторые инструменты, позволяющие сделать это.
УЛУЧШЕНИЕ ТЕХНИКИ ТРЕЙДИНГА
: ТОРГОВЫЙ СПОРТЗАЛ
Ведение видеозаписей, журналов и сбор торговых показателей — самые полезные, на мой взгляд, стратегии для улучшения техники трейдера. В сочетании с использованием исторических данных и торговлей в режиме реального времени они является тем, что я называю спортзалом торговли. Спортзал, разумеется, это то место, где спортсмены могут работать над различными аспектами своей физической формы. Зал для тяжеловесов оборудован тренажерами, позволяющими подбирать необходимую нагрузку. Не меньшей гибкостью отличаются настройки бегущих дорожек: cпортсмены имеют возможность поддерживать на оптимальном уровне ритм сердечных сокращений, нужный для обеспечения аэробной выносливости.
Для каждой сферы деятельности есть свой спортзал, позволяющий работать над техникой. Профессиональная балерина тренируется с помощью учителя и партнеров, использует станок и зеркала. Чемпион по шахматам может использовать в качестве спортзала сложную компьютерную программу, тестируя на ней стратегии, записывая результаты и изучая их с целью улучшения игры. Джазовый музыкант выступает регулярно не просто ради удовольствия или дохода, но также с целью отработки техники игры и навыка импровизации.
В спортзалах повышают результативность, оттачивая технику. Гоночная трасса является спортзалом для ремонтных команд, обслуживающих пит-стопы автогонок Winston Cup. Работа таких команд образцово согласована: они меняют четыре колеса и заправляют автомобиль горючим примерно за 13 секунд, находясь в стрессовой ситуации. Каждый член команды доводит свои навыки до совершенства. Как отмечает директор развития программы PIT Performance Program Бреон Клопп, у подносчиков колес должна быть превосходная координация; домкратчик обязан быть быстрым и сильным, чтобы работать рычагом. Команды тренируются с секундомером, стремясь улучшить координацию и выиграть драгоценные секунды. Поскольку работа включает не только обслуживание, но и ремонт, все должны быть готовы быстро определить и устранить возможные поломки. Все эти профессионалы буквально бросаются на автомобиль, как только он заворачивает на остановку. Каждый член команды обязан эффективно выполнять свои обязанности, не мешая при этом другим. Домкратчик должен занять оптимальную позицию, подносчики раскладывают свои колеса в определенном месте. Все это крайне важно в условиях, где каждая лишняя секунда превращается во много автомобильных корпусов, потерянных на трассе. Тренировки команды на треке, под придирчивым взглядом капитана, и являются тем спортзалом, который позволяет доводить до совершенства технику исполнения, превращая экстраординарное в автоматическое.
Начинающие трейдеры склонны думать о торговле просто как об актах покупки и продажи. Они не понимают роль техники в успехе. Сводить трейдинг к покупке и продаже так же абсурдно, как гонки NASCAR — к старту и финишу. Прежде чем мы погрузимся в специфические особенности торгового спортзала, рассмотрим некоторые аспекты техники трейдинга и влияние, которое они оказывают на доходность. Учитывая различия между торговыми нишами, очевидно, что некоторые из этих аспектов будут для одних трейдеров важнее, чем для других (пример 6). Несомненно, торговля является не просто навыком, а скорее сложным скоординированным набором навыков, мало чем отличаясь в этом смысле от легкой атлетики или медицины.
Неопытный трейдер взглянет на график и скажет: «Думаю, что рынок пойдет вверх». Он купит по рыночной цене, открыв максимальную для себя позицию, и станет смотреть, выгорит ли сделка. Если рынок пойдет в его сторону, он, возможно, снимет, а может, и не снимет прибыль. Оказавшись в убытке, он выйдет, когда почувствует дискомфорт. Сделки не планируются, никакой системы торговли нет. Такой трейдер недалеко ушел от шахматиста, который вдруг принимает решение: «А схожу-ка я сейчас ферзем».
Пример 6. Навыки, определяющие технику трейдинга
• Развитие идеи. Преобразование результатов наблюдений в конкретные торговые идеи; правильный сбор информации с целью получения полезных выводов.
• Оценка рыночных условий. Оценка состояния рынка (трендовый рынок или боковой, волатильный или медленный); обеспечение соответствия идеи сделки состоянию рынка.
• Размещение ордеров. Использование видов ордеров в зависимости от условий рынка с целью максимального повышения вероятности их исполнения по желательным ценам.
• Местоположение ордеров. Выбор для размещения ордеров ценовых уровней, которые соответствуют развороту, чтобы снизить вероятные убытки и повысить потенциальную прибыль.
• Разделение ордеров. Постепенное открытие позиций с целью уменьшить риск и обеспечить наилучшую среднюю цену входа; постепенный выход из позиций для защиты прибыли и получения выгоды от благоприятного движения.