• Разделение ордеров. Постепенное открытие позиций с целью уменьшить риск и обеспечить наилучшую среднюю цену входа; постепенный выход из позиций для защиты прибыли и получения выгоды от благоприятного движения.
• Определение размера позиции. Ограничение риска, чтобы иметь возможность достаточно заработать, но не разориться, если позиция уйдет в минус.
• Диверсификация позиции. Заключение нескольких сделок, используя торговые инструменты, не зависящие или слабо зависящие друг от друга, чтобы извлечь выгоду из выхода на рынок, но ограничить риск; выбор инструментов, обладающих наилучшим потенциалом.
• Определение выхода. Ясные критерии для определения ошибочности сделки; использование стопов для управления риском в каждой сделке.
• Гибкость выхода. Перемещение стопов для защиты прибыли и использования потенциала движения.
• Скорость исполнения. Быстрое принятие и осуществление решений.
• Точность исполнения. Сведение к минимуму ошибок при размещении ордеров.
• Эффективность обработки информации. Отслеживание важных данных в режиме реального времени для наилучшего управления сделками.
Мастера видят разницу между зарабатыванием денег и хорошей торговлей. Это различие отражает их понимание техники. Когда такие трейдеры, как Скотт и Марк, говорят, что торговали хорошо, они не обязательно имеют в виду, что сделали много денег. Они подразумевают, что действовали правильно. Работа над деталями техники редко бывает привлекательной, но она обеспечивает удивительно большую часть дохода. Мне доводилось видеть, как мастера сидят, терпеливо работая с очередью ордеров только для того, чтобы открыть позицию по желательной цене. Позицию в этих случаях стоило открывать только на один тик ниже рынка, ни в коем случае не выше. Я видел также, как превосходные трейдеры постепенно увеличивали размер позиции, по мере того как их уверенность в правильности сделки росла. Они уменьшали за счет этого первоначальный риск, но не упускали благоприятный шанс. В любой день такая техника может спасти трейдера от плохой сделки или добавить несколько тиков к прибыли. Со временем, однако, эти тики могут составить разницу между прибылью и убытком, так же как секунды, выигранные ремонтной командой во время пит-стопов, обеспечить пилоту лидерство и открыть ему путь к победе. Технические детали — это кирпичи, из которых складывается эффект умножения.
С ЧЕГО НАЧИНАЕТСЯ ТРЕНИРОВКА
: НАБЛЮДЕНИЕ
Нельзя начинать работать над своей результативностью, не разобравшись сначала, что в вашей технике хорошо, а что плохо. Прежде чем начинать работать на тренажерах в спортзале, нужно выяснить, над чем вы собираетесь работать.
Карл был трейдером, который не знал, над чем работать. Он относительно недавно приобщился к рынкам и после завершения периода моделируемой торговли торговал одним, двумя или тремя лотами. Как-то я зашел к нему в кабинет и стал смотреть, как он торгует фьючерсами на индекс NASDAQ в условиях необычно медленного рынка в середине дня. Рынок, на мой взгляд, не шел никуда. Он в течение довольно длительного времени колебался в узком диапазоне. Контракт NQ приподнялся на тик, и Карл внезапно купил три лота по рынку. Стараясь говорить как можно более нейтральным голосом, я спросил: «Почему ты так поступил?» Карл поднял на меня взор и проговорил, стараясь казаться уверенным: «Похоже, ниже мы не пойдем».
Сделка повисела несколько минут, прежде чем рынок возвратился к своему раннему уровню и Карл оказался на два тика в минусе. Явно испытывая дискомфорт, он продолжил удерживать позицию из трех лотов. Когда рынок опустился еще на один тик, он полностью ее закрыл. К моему удивлению, он ожидал, что я похвалю его за дисциплину — за то, что он быстро вышел из проигрышной сделки.
Карл — клинический случай плохой техники. Займем место стороннего наблюдателя и проанализируем его недостатки.
• У него не было реальной идеи сделки. Слова «похоже, ниже мы не пойдем» нельзя считать твердым основанием для рациональной ставки. Рынок фактически стоял на месте, причем торговалось в среднем всего несколько дюжин контрактов в минуту. Без разумной идеи сделки у трейдера нет преимущества.
• Он не использовал благоприятный шанс. На медленном рынке нет необходимости срочно входить. Если бы вход на рынок был обоснован, Карл мог купить по цене бида и получить тик просто за свое терпение. Вместо этого он открыл позицию по оферу, причем уже после того, как рынок приподнялся на тик, тем самым став жертвой для тех, кто работал по ценам покупателей и мог в тот момент взять прибыль от скальпирования.
• Он сделал ставку импульсивно. Хороший трендовый рынок дает множество возможностей для входа и облегчает постепенное наращивание сделки, даже если вам приходится входить по рыночной цене после прорыва и сильного движения. Открытие сразу максимальной позиции подвергло Карла максимальному риску. Рынок пошел против него, и он оказался в ловушке.
• Он принял решение о выходе под влиянием эмоций. Вместо того чтобы выйти, когда рынок стоял на месте, он вышел, оказавшись в убытке. Если бы сделка была правильной, рынок быстро пошел бы в его сторону на прорыве или волне покупки. А Карл тянул с выходом до тех пор, пока не достиг порога болевой чувствительности.
• Он не обрабатывал информацию эффективно. За все время сделки не было ни единого признака появления покупателей или заметного снятия оферов. Карл не видел, что покупатели отменяли свои ордера до того, как рынок опустился, и поэтому не смог быстро выйти.
Карл был начинающим трейдером, а у новичков, конечно же, могут быть проблемы с техникой. Однако я должен сказать, что мне доводилось встречать и бывалых трейдеров с такими же проблемами. Иногда, как мы увидим позднее, дефекты техники появляются из-за эмоциональных факторов. Например, в конце тяжелого месяца трейдер, уступая желанию сделать деньги, может импульсивно открыть сделку, не имея очевидного преимущества или не дождавшись хорошей цены. В других случаях технические ошибки отражают плохие привычки, приобретенные в течение торговой карьеры. Трейдеры, например, могут размещать стопы на несколько тиков ниже или выше рыночной цены, не обращая внимания на волатильность. На многих волатильных рынках движение на три тика просто случайное: срабатывание стопа может вызвать один большой ордер от институционального участника. Это не обязательно означает, что идея сделки была неправильной.
Моя цель в работе с такими трейдерами, как Карл, состоит в том, чтобы научить их основам техники: обращать внимание не только на прибыль и убыток, а на управление сделкой от входа в позицию до выхода из нее. Большинство трейдеров предпочитают думать о сделке как о потере или приобретении денег. Подход к результативности с позиций техники, однако, рассматривает сделку как процесс. Для наставника важно не только то, что вы делаете, но и как вы это делаете.
Доходность обеспечивается благодаря хорошей торговле, а не отдельным удачным сделкам.
КОНТРОЛЬНЫЙ СПИСОК ДЛЯ НАБЛЮДЕНИЯ
На что нужно обращать внимание, наблюдая за своей торговой техникой? Если вспомнить случай с Карлом, можно подумать о следующем:
• Была ли у меня хорошая идея сделки? Соответствовала ли она рыночным условиям на том тайм-фрейме, который я выбрал для торговли, и следующем по величине тайм-фрейме? Соответствовала ли она поведению параллельных рынков в то время? Соответствовала ли она пропорции спроса и предложения? Была ли идея совместима с моей общей торговой стратегией и стратегией на тот торговый день?
• Открыл ли я сделку по хорошей цене? Ушла ли сделка сразу же в минус? Если я открыл ее по рыночной цене, пошел ли рынок быстро в мою сторону или я мог дождаться лучшей цены входа? Если бы я подождал, исполнился бы ордер? Если нет, то открыл ли я сделку достаточно близко к уровню стопа, чтобы сохранить в сделке хорошее соотношение между риском и потенциальной прибылью? Вошел ли я по цене, позволяющей максимально использовать преимущества идеи сделки?
• Соответствовал ли размер позиции моему управлению риском?
Рисковал ли я в этой сделке суммой, которая могла бы нанести неприемлемый урон моим планам прибыли на день/неделю/месяц?.. Мог бы я разориться, если бы сделка пошла против меня? Открывал ли я сделку постепенно, чтобы минимизировать первоначальный риск и посмотреть, пойдет ли рынок в мою сторону, или сразу подверг себя максимальному риску?
• Выбрал ли я правильный инструмент (инструменты), чтобы свести к минимуму риск и повысить потенциальную прибыль? Был ли мой риск диверсифицирован путем использования нескольких идей, инструментов и тайм-фреймов? Постарался ли я применить инструменты, не зависящие друг от друга, или сделал ставку на единственную идею или инструмент? Выяснил ли я, какие именно рынки и инструменты наиболее подходят для реализации моих идей? Замкнулся ли я в определенном мнении о рынке или использовал разные идеи?