§ 6.6.3. Нестрахуемый минимум
В различных видах страхования обычно существуют начальные суммы ущерба, которые не оплачиваются страховой компанией. Оплата страховых сумм начинается после того, как понесены убытки выше некоторого установленного минимума. То есть это издержки, которые понесет проектная компания, до того как будет осуществляться страховое возмещение. Проектная компания может попытаться сделать их относительно большими, так как это уменьшает стоимость страховых премий. ЕРС-подрядчик может попытаться уменьшить до максимально низких значений нестрахуемый минимум CEAR и нестрахуемый минимум для морских грузов, чтобы ограничить обязательства по таким незастрахованным убыткам. Заимодавцы будут также пытаться сохранять нестрахуемый минимум низким, чтобы уменьшить свой риск.
§ 6.6.4. Требования заимодавцев
Поскольку страхование формирует важную часть пакета безопасности, детализированные условия политики страхования и кредитная репутация страховой компании обязательно должны удовлетворять требованиям заимодавцев.
Также существует целый ряд специфических требований, которые заимодавцы требуют включать в страховые полисы в качестве гарантий их надежной защиты (известные как банковские параграфы).
Дополнительная застрахованная сторона. Агентский банк заимодавцев или гарантирующее доверительное лицо (security trustee) называется дополнительно застрахованным (или застрахованным не на полную стоимость) участником страховых полисов (кроме проектной компании, участники, которые имеют свой интерес в проекте, такие как EPC-подрядчик, подрядчик по эксплуатации и техническому обслуживанию и покупатель продукции, могут также быть названными в качестве дополнительно застрахованной стороны). Заимодавцы рассматриваются в качестве дополнительно застрахованного участника, как если бы они были застрахованы по страховому полису отдельно, но не имели обязательств по полису (имеется в виду выплачивать премии).
Делимость. Страховые полисы дают право на самостоятельное страховое возмещение для каждого из застрахованных участников без учета влияния прав других застрахованных участников.
Внесение изменений в страховой полис и его аннулирование. Страховщик обязан передавать заранее заимодавцам уведомление о любой предполагаемой отмене статей страхового полиса или предполагаемом изменении в содержании статей страхового полиса и соглашается, что страховые полисы не могут быть исправлены без согласия заимодавцев.
Неуплата премии. Страховщик соглашается передавать заимодавцам уведомление в случае невыплаты премии. В качестве дополнительно застрахованной стороны заимодавцы имеют право, но не обязательство выплачивать премии, если они не выплачиваются проектной компанией.
Компенсация за убытки. Агентский банк заимодавцев или гарантирующее доверительное лицо определяются в качестве единственного получателя компенсации по страховым полисам, которые страхуют потери или убытки (или единственным получателем компенсаций по суммам, которые превышают согласованный уровень, со значительно меньшими суммами, которые подлежат к возмещению проектной компании). (Однако платежи по обязательствам третьих лиц осуществляются непосредственно заинтересованной стороне.) В некоторых юрисдикциях это также может дать право заимодавцам напрямую обращаться к страховщику за возмещением, но в любом случае перевод на себя страховых полисов формирует часть пакета безопасности заимодавцев (см. § 12.7.1).
Отказ от суброгации. Страховая компания отказывается от права суброгации в отношении заимодавцев; в общем страховании страховая компания, которая осуществляет платежи по претензиям по страховому полису, может иметь долю в последующем возмещении, которое произведут заимодавцы, но, пока заимствование полностью не возвращено, такие платежи для заимодавцев неприемлемы.
Непризнание недействительным. Заимодавцы предпочитают включать параграфы о непризнании недействительным (также известные как нарушение обязательств (breach of provision) или нарушение параграфа о гарантии (breach of warranty clause)) в страховые полисы; это обеспечивает то, что даже если застрахованная сторона делает попытки признать недействительным страхование, то это не будет касаться возмещения кредиторов. Это может оказаться очень трудной областью переговоров со страховой компанией, поскольку это может увеличить их потенциальные обязательства несколько необычным способом. В действительности в жестких условиях рынка страхования не всегда возможно найти страховщика, который согласился бы на такие условия, и при таких обстоятельствах, если страховой консультант информирует их об отсутствии выбора, заимодавцы должны работать при отсутствии такого положения.
Иногда возможно получить отдельное возмещение за этот риск, и в некоторых юрисдикциях это может быть решено следующим образом: заимодавцев рассматривают в качестве дополнительно застрахованных участников и включают параграф о делимости страхового возмещения, и таким образом заимодавцы получают собственные прямые права, которые не могут быть затронуты действиями других участников.
Заимодавцы часто бывают в большей степени заинтересованы использовать страховое возмещение, выплаченное за физический ущерб, чтобы возместить долг, а не направлять его на восстановление проекта, – так называемый вариант крайнего риска (head for the hills). Вряд ли такой подход можно рассматривать как реалистичный, так как даже проект на одной производственной площадке вряд ли будет полностью разрушен (например, завод непрерывного цикла), и совершенно очевидно, что такого не произойдет, если проект расположен на нескольких производственных площадках, или в случае с инфраструктурным проектом, например таким, как дорога; следовательно, суммы страховой претензии, как правило, бывает недостаточно, чтобы возместить все заимствование, за исключением случаев, когда подобное происходит на поздних стадиях жизни проекта. Также страховая компания может потребовать восстановления проекта в качестве одного из условий выплат страхового возмещения. Точно так же ЕРС-подрядчик или, в случае заключения проектного соглашения, покупатель или партнер по контракту может захотеть гарантировать, чтобы страховые возмещения автоматически направлялись на восстановление проекта, а не на уменьшение долга. Тем не менее заимодавцы могут захотеть рассмотреть возможные варианты развития событий, если после выплаты страхового возмещения проект больше не в состоянии приносить экономическую выгоду. По крайней мере, заимодавцы контролируют, каким образом выплачиваются страховые возмещения.
Покупатель или партнер по контракту будут также заинтересованы, чтобы было осуществлено соответствующее страхование, если эти меры уменьшат выплаты компенсационной суммы при прекращении действия проектного соглашения в случае форс-мажорных обстоятельств (см. § 5.8.3).
Любые платежи, компенсирующие потери в выручке (например, требования по DSU-, BI-полисам или полисам форс-мажорных обстоятельств), контролируются заимодавцами, точно так же как они контролируют использование всей выручки проектной компании (см. § 12.5.1).
§ 6.6.5. Перестрахование
Абсолютное большинство страховых компаний, занимающихся страхованием крупных проектов, проводят перестрахование своей ответственности на рынке вторичного страхования. Как правило, это не имеет никакого отношения к заимодавцам, поскольку они полагаются на базовые обязательства (и кредитную репутацию) страховой компании, в которой они изначально застраховали свои риски.
Однако в некоторых странах национальное законодательство может потребовать, чтобы страхование осуществлялось совместно с отечественными страховыми компаниями. В развивающихся странах национальные страховые компании могут не обладать ни кредитной репутацией, ни возможностями, чтобы принять на себя страховые требования крупного проекта.
Следовательно, национальные страховые компании, как правило, перестраховывают риск на международном рынке: такое перестрахование может предоставить способ решения проблем инвесторов и заимодавцев с использованием возможностей национальных страховых компаний путем их сокращения через перестрахование (то есть национальная страховая компания дает распоряжение перестраховочным компаниям выплачивать страховые возмещения напрямую проектной компании или заимодавцам), тем самым уменьшая проблему национального кредитного риска (однако при этом все же может существовать проблема, если местная страховая компания, которой как частному лицу юридически принадлежат компенсационные суммы от перестрахования, обанкротится).