1. Обнаружив расхождение впадин, играйте на повышение, разместив защитный стоп-приказ ниже последнего минимума.
2. Обнаружив расхождение пиков, играйте на понижение, разместив защитный стоп-приказ выше последнего максимума.
Внутриграничные развороты.
Толпе свойственно бросаться из одной крайности в другую, и поэтому %R редко разворачивается в середине диапазона. Внутриграничные развороты случаются, когда %R не может подняться выше своей верхней погранлинии при подъеме или опуститься за нижнюю при спаде.
3. Если возрастающий %R, остановившись в середине подъема, разворачивается вниз, не дойдя до верхней линии, - перед вами внутриграничный разворот. Это - признак слабости быков и сигнал к продаже.
4. Если убывающий %R, остановившись в середине спада, разворачивается и опять идет вверх, не дойдя до нижней погранлинии, - перед вами также внутриграничный разворот. Это - признак слабости медведей и сигнал к покупке.
Состояния перекупленности и перепроданности.
Когда цены закрываются вблизи верхнего края своего недавнего диапазона, %R входит в область перекупленности и приближается к максимуму. Если они закрываются вблизи нижнего края, %R входит в область перепроданности и приближается к минимуму. Ни быки, ни медведи не всесильны: им редко удается закрывать цены у пределов диапазона много дней кряду.
5. Если %R поднялся выше верхней погранлинии, он указывает на возможность вершины рынка и подает сигнал к продаже.
6. Если %R опустился за нижнюю погранлинию, он указывает на возможное основание рынка и подает сигнал к покупке.
Сигналы о перекупленности и перепроданности лучше срабатывают, когда рынок находится в торговом коридоре. Когда на нем развивается тенденция, эти сигналы возникают преждевременно и могут привести к потерям. При мощном взлете цен %R может оставаться вблизи максимума неделю и дольше. Столь долгое пребывание в области перекупленности указывает, скорее, на силу рынка, чем на слабость и возможность игры на понижение. При мощном спаде %R может неделями оставаться в области перепроданности, свидетельствуя, скорее, о слабости рынка, чем об условиях для покупки.
Торговать, опираясь на сигналы %R о перекупленности и перепроданности, следует лишь после выявления основной тенденции. Если недельный график констатирует крупное повышение, принимайте во внимание лишь сигналы к покупке, поданные дневным %R, игнорируя его сигнал играть на понижение. Если же недельный график указывает на крупное понижение, то, получив от дневного %R сигнал продавать, начинайте играть на понижение - но не отвечайте на его сигнал о перепроданности рынка игрой на повышение.
30. СТОХАСТИЧЕСКИЙ ОСЦИЛЛЯТОР.
Этим осциллятором пользуются многие трейдеры с компьютерами. Стохастический осциллятор (stochastic oscillator) измеряет соотношение между каждой из цен закрытия и недавним диапазоном максимумов и минимумов.
Стохастический осциллятор сложнее процентного диапазона Уильямса. Его расчет производится в несколько этапов, каждый из которых отсеивает рыночный шум и отбраковывает ложные сигналы. Стохастический осциллятор состоит из двух линий: быстрой, обозначенной «%К», и медленной, обозначенной «%D».
1. Первый этап расчета стохастического осциллятора - получение несглаженной стохастической линии, или %К:
%К = (Цсег — Минn)/(Максn — Минn) * 100
где: Цсег - сегодняшняя цена закрытия;
Минn - наинизший минимум в выбранном окне;
Максn - наивысший максимум в выбранном окне;
n - количество дней в окне (выбирается трейдером).
Стандартное окно стохастического осциллятора - пять дней, но некоторые трейдеры используют и более широкое. Узкое окно помогает выявить большее число разворотов, а более широкое - наиболее важные из них.
2. Второй этап - получение линии %D. Для этого линию %К сглаживают - обычно по 3-дневному окну. Расчет производят несколькими способами - например:
%D = [3-дневная сумма (Цсег— Минn)]/[3-дневная сумма (Максn — Минn)] * 100
Есть два варианта стохастического осциллятора: быстрый и медленный. Быстрый стохастический осциллятор (fast stochastic) представлен двумя линиями - %К и %D. Он очень чувствителен к разворотам рынка, но дает много ложных сигналов. Поэтому лучше использовать менее чувствительный медленный стохастический осциллятор (slow stochastic). В этом случае линия %D быстрого стохастического осциллятора становится линией %К медленного стохастического, а после сглаживания повторением второго этапа эта линия %D превращается в линию %D медленного стохастического осциллятора. Этот вариант лучше отфильтровывает рыночный шум и дает меньше ложных сигналов. Чаще всего трейдеры используют 5-дневный медленный стохастический осциллятор со сглаживанием по 3-дневному окну (см. таблицу расчетов на рис.30-1).
Стохастический осциллятор колеблется от 0 до 100. Погранлинии наносятся на уровнях в 20% и 80% и обозначают области перекупленности и перепроданности. Медленный стохастический осциллятор редко достигает тех же предельных уровней, что несглаженный индекс Уильямса.
Дата Максимум Минимум Цена закр. %К:5 %D:5 Meдл.%D 9/16 68.07 67.24 67.83 9/17 68.22 67.79 67.97 9/18 67.61 66.81 67.36 9/19 67.52 67.02 67.25 9/20 67.57 66.87 67.50 48.94 9/23 68.21 67,89 68.04 87.23 9/24 68.53 67.48 67.64 48.26 60.57 9/25 67.87 67.57 67.71 50.60 60.54 9/26 67.97 67.48 67.58 42.77 47.22 56.11 9/27 68.30 67.37 68.23 74.14 53.79 53.85 9/30 68.49 68.25 68.37 86.21 64.57 55.20
рис.30-1. Таблица расчетов стохастического осциллятора.
• %К быстрого стохастического осциллятора аналогична %R.
• %D быстрого стохастического осциллятора получена сглаживанием %К по трехдневному окну.
• %D быстрого стохастического осциллятора становится %К медленного стохастического осциллятора и вторично сглаживается для получения %D медленного стохастического осциллятора.
Для построения стохастического осциллятора большинство трейдеров пользуются компьютерами. Выбор окна стохастического осциллятора зависит от того, какую тенденцию вы хотите выявить. Узкое окно (около пяти дней) позволяет опознать краткосрочные развороты, а более широкое (2-3 недели) - более значимые перемены на рынке.
Психология биржевой толпы.
Каждая цена - это соглашение о ценности рынка, достигнутое всеми трейдерами в момент сделки. Особенно важны цены закрытия, т.к. от них зависят денежные расчеты между трейдерами. Максимум в любом окне отражает максимальную силу быков в этот период, а минимум - максимальную силу медведей.