31. ИНДЕКС ОТНОСИТЕЛЬНОЙ СИЛЫ.
Индекс относительной силы (relative strength index, RSI) ввел в практику Дж.Уэллс Уайлдер-мл. (J.Welles Wilder, Jr.). Сейчас этот осциллятор включен в большинство компьютерных программ по техническому анализу. RSI измеряет силу рынка через изменения его цен закрытия. Этот индикатор может разворачиваться и подавать сигналы либо с опережением цен, либо одновременно, но не с запаздыванием.
RSI = 100 - (100 / 1+RS)
RS = (среднее значение ПОВЫШЕНИЙ цен закрытия в данном окне) / (среднее значение ПОНИЖЕНИЙ цен закрытия в данном окне)
При изменении окна, выбираемого трейдером, профиль пиков и впадин RSI не изменяется. При более узком окне - в 7 или 9 дней - игровые сигналы RSI становятся более зримыми. Для расчета и построения графика RSI большинство трейдеров пользуются компьютерами. Расчет 7-дневного RSI для любого рынка производится так:
1. Зафиксируйте цены закрытия последних 7 дней.
2. Отметьте дни, когда рынок закрылся выше, чем накануне, и определите сумму всех повышений цен. Затем разделите ее на 7 для выведения среднего значения ПОВЫШЕНИЙ цен закрытия.
3. Отметьте дни, когда рынок закрылся ниже, чем накануне, и определите сумму всех понижений цен. Затем разделите ее на 7 для выведения среднего значения ПОНИЖЕНИЙ цен закрытия.
4. Определите относительную силу (RS), для чего разделите среднее значение ПОВЫШЕНИЙ цен закрытия на среднее значение ПОНИЖЕНИЙ цен закрытия. Для получения RSI подставьте эту величину RS в приведенную выше формулу.
5. Повторяйте эту операцию для каждого дня (см. таблицу расчетов на рис.31-1).
При расчетах RSI вручную эту процедуру можно упростить. Имея данные за первые 7 дней, расчеты для всех остальных дней можно вести, заменив пункты 2 и 3 следующими:
Швейцарский франк
Дата Цена закр. Сред.ПОВЫШ:7 Сред.ПОНИЖ:7 RSI:7 10/29 77.34 10/30 78.02 10/31 77.71 11/1 78.45 11/2 79.15 11/5 79.91 11/6 79.63 11/7 79.99 0.4629 0.0843 84.60 11/8 79.96 0.3967 0.0765 83.83 11/9 79.94 0.3401 0.0685 83.24 11/12 79.96 0.2943 0.0587 83.38 11/13 79.76 0.2523 0.0789 76.18 11/14 80.09 0.2634 0.0676 79.58 11/15 79.72 0.2258 0.1108 67.08 11/16 80.10 0.2478 0.0950 72.29
рис.31-1. Таблица расчетов 7-дневного RSI.
Сначала вычислите средние значения ПОВЫШЕНИЙ и ПОНИЖЕНИЙ цен закрытия за последние 7 дней. Подставив затем полученные величины в формулу расчета RSI, приступайте к упрошенной процедуре расчета, как указано в разделе 31.
2. Умножьте вчерашнее среднее значение ПОВЫШЕНИЯ цен закрытия на 6, прибавьте сегодняшнее значение ПОВЫШЕНИЯ цен закрытия - если таковое имеется - и разделите сумму на 7. Это и есть новое среднее значение ПОВЫШЕНИЯ цен закрытия.
3. Умножьте вчерашнее среднее значение ПОНИЖЕНИЯ цен закрытия на 6, прибавьте сегодняшнее значение ПОНИЖЕНИЯ цен закрытия - если таковое имеется - и разделите сумму на 7. Это и есть новое среднее значение ПОНИЖЕНИЯ цен закрытия. Далее переходите к пункту 4, описанному выше.
RSI колеблется от 0 до 100. Достигнув пика и развернувшись вниз, RSI тем самым отмечает вершину. Достигнув впадины и развернувшись вверх, RSI тем самым отмечает основание. Подобные развороты происходят на различных уровнях на различных рынках или даже на одном и том же рынке в периоды бычьих и медвежьих тенденций.
Уровни перекупленности/перепроданности меняются от рынка к рынку и из года в год. Нет волшебных уровней, выделяющих все вершины и основания. Сигналы о перекупленности и перепроданности сродни понятиям «тепло» и «холодно»: одна и та же температура по-разному расценивается в зимнее и летнее время.
Погранлинии должны отсекать самые высокие пики и самые низкие впадины RSI. Эти линии нередко наносятся на уровнях в 30% и 70%. Некоторые трейдеры используют уровни в 40% и 80% для рынков с восходящей тенденцией и в 20% и 60% для рынков с нисходящей тенденцией. Рекомендую следовать 5%-ному правилу: наносить каждую из линий на уровне, выше которого RSI удерживался в течение менее 5% своего периода за истекшие 4-6 месяцев. Расположение погранлиний нужно корректировать примерно раз в три месяца.
Психология биржевой толпы.
Каждая цена представляет собой соглашение о ценности рынка, достигнутое всеми трейдерами в момент сделки. Цена закрытия - это самое важное соглашение дня, т.к. от нее зависят оценки денежных счетов трейдеров. Если рынок закрывается высоко, то быки в выигрыше, а медведи в проигрыше. Если рынок закрывается ниже, то в выигрыше медведи, а в проигрыше быки.
Большинство игроков пристальнее всего следят именно за ценами закрытия. На фьючерсных рынках переход денег из кармана проигравших в карман победителей совершается в конце каждого игрового дня. RSI показывает, кто - быки или медведи - сильнее к моменту закрытия рынка: его кульминационному расчетному моменту.
Тактика игры.
RSI подает сигналы трех типов. По уровню силы на первом месте - расхождения; затем - графические модели; и, наконец, уровни RSI.
Расхождения пиков и впадин.
Расхождения между RSI и ценами подают самые сильные сигналы к покупке и продаже. Они обычно возникают при образовании важных вершин и оснований. Они указывают, что тенденция ослабла и готова развернуться (рис.31-2).
рис.31-2. 7-дневный RSI.
Самые надежные сигналы RSI подает при расхождении с ценами. Самые сильные расхождения возникают, когда цены достигают нового максимума или минимума, a RSI не в состоянии пересечь погранлинию.
Обычно RSI прорывает свои линии тренда раньше цен. На графике можно найти еще ряд примеров, в дополнение к отмеченным, когда прорывы RSI ознаменовали собой поворотные моменты в курсе швейцарского франка. У правого края графика RSI, прорывая нисходящую линию тренда, подтверждает расхождение впадин и дает сигнал к покупке.
1. Расхождения впадин подают сигнал к покупке. Они возникают, когда цены опускаются на новую глубину, а впадина RSI выше предыдущей. Покупайте, как только RSI повернет от второй впадины; защитный стоп-приказ размещайте ниже последней впадины цен. Сигналы к покупке особенно сильны, когда первая впадина RSI находится под нижней погранлинией, а вторая - над ней.
2. Расхождения пиков подают сигналы к продаже. Они возникают, когда цены достигают новой высоты, а пик RSI уступает предыдущему. Играйте на понижение, как только RSI повернет вниз от второго пика; защитный стоп-приказ размещайте над последним пиком цен. Сигналы к продаже особенно сильны, когда первый пик RSI находится над верхней погранлинией, а второй - под ней.
Графические модели.
Традиционные методы анализа графиков цен подходят для RSI больше, чем для прочих индикаторов. Линии тренда, уровни поддержки и сопротивления, модели «голова и плечи» дают важные сигналы. Нередко эти сигналы RSI на несколько дней опережают сигналы графиков цен, позволяя предугадать возможные изменения в тенденции. Так, прорыв линий тренда RSI часто происходит дня за два до прорыва линий тренда цен.