Оборачиваемость средств в дебиторской задолженности может быть представлена в днях (ОДЗ), т. е. отражать длительность одного оборота:
где ДЗ – дебиторская задолженность, тыс. руб.; РП – выручка от продаж, тыс. руб.
Продолжительность срока, необходимого для получения предприятием долгов за реализованную продукцию, называют сроком товарного кредита.
Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности сравниваются за ряд периодов или со средними показателями по отрасли с условиями договоров.
Сравнение фактической оборачиваемости с рассчитанной по условиям договоров дает возможность оценить степень своевременности платежей покупателями.
Сокращение сроков погашения платежей приводит к ускорению оборачиваемости капитала.
В связи с тем, что дебиторская задолженность неизбежно приводит к возникновению кредиторской задолженности, анализ и поиск путей сокращения первой следует дополнить аналогичным анализом кредиторской задолженности. Неправомерное привлечение в оборот чужих средств, превышающих сумму отвлеченных средств, подрывает финансовую устойчивость предприятия.
Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженностей – один из этапов анализа дебиторской задолженности. Кредиторская задолженность, как и дебиторская, подлежит детальному анализу с использованием тех же формул оборачиваемости, показывающих число оборотов средств в кредиторской задолженности и длительность одного оборота в днях (см. табл. 3.7).
По данным табл. 3.7 кредиторская задолженность ООО «Мир-С» составляла на начало года 42 832 тыс. руб., возникло обязательств на сумму 596 817 тыс. руб. и погашено обязательств за год 591 025 тыс. руб.
Увеличение по оплате труда на 1379 тыс. руб. и по социальному страхованию и обеспечению на 483 тыс. руб. связано с ростом оплаты труда в отчетном году. Задолженность перед бюджетом на 4047 тыс. руб. – это текущие платежи в бюджет. Их увеличение связано с увеличением объемов производства.
Общая сумма кредиторской задолженности увеличилась на 5792 тыс. руб. и составила 48 624 тыс. руб. Основное увеличение произошло в расчетах с поставщиками и подрядчиками на 4869 тыс. руб. в связи с накоплением производственных запасов, прежде всего вспомогательных.
Рассчитаем показатель оборачиваемости кредиторской задолженности ООО «Мир-С» по формуле:
где ККЗ – коэффициент оборачиваемости (число оборотов средств в кредиторской задолженности; С – себестоимость, тыс. руб.;
КЗ – средняя величина кредиторской задолженности, тыс. руб.
Рассчитаем длительность одного оборота кредиторской задолженности в днях ОКЗ:
где С – себестоимость, тыс. руб.
Длительность одного оборота кредиторской задолженности в днях ОКЗ:
Итак, оборачиваемость кредиторской задолженности – всего 7 оборотов за исследуемый период, тогда как дебиторская задолженность совершает за то же время 38 оборотов, превращаясь в выручку от продаж. Соответственно, и длительность одного оборота кредиторской задолженности гораздо больше, чем дебиторской (56 дней против 10 дней). Это означает, что приток денежных средств от дебиторов гораздо интенсивнее, чем отток этих средств кредиторам. Такое соотношение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженностей весьма благоприятно отражается на платежеспособности предприятия, но только в том случае, если невелика доля просроченных платежей. В противном случае дефицит платежных средств при условии наступления сроков погашения долговых обязательств может привести к дальнейшему росту кредиторской задолженности и в конечном итоге к неплатежеспособности предприятия.
Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей, контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.
Наличие у предприятия оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования во многом предопределяют финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке, а именно:
• платежеспособность, т. е. возможность погашать в срок свои долговые обязательства;
• ликвидность – способность в любой момент совершать необходимые расходы;
• возможности дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов.
Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов.
Вместе с тем предприятия имеют внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств, на которые оно может активно влиять.
К ним относятся:
• рациональная организация производственных запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование, использование прямых длительных хозяйственных связей);
• сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве (преодоление негативной тенденции к снижению фондоотдачи, внедрение новейших технологий, особенно безотходных, обновление производственного аппарата, применение современных более дешевых конструкционных материалов);
• эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее изготовителям, систематический контроль за оборачиваемостью средств в расчетах, выполнение заказов по прямым связям).
Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности Рок, рассчитываемый как соотношение прибыли от продаж продукции Прп или иного финансового результата к величине оборотного капитала Сок:
Прибыль от продаж продукции в отчетном периоде составляла 14 263 тыс. руб. по данным формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках».
Показатель рентабельности оборотного капитала составил:
В данном случае предприятие получает 24 руб. прибыли от продаж на каждые 100 руб. оборотного капитала, так как этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, ведь именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии. Полезно изучать данный показатель в динамике, а также сравнивать его с показателями аналогичных по роду деятельности предприятий.