проводиться ежеквартально (четыре раза в год). Например, из-за колебаний рынка или автоматического инвестирования ваша цель в 60 процентов / 40 процентов может превратиться в 80 процентов/20 процентов, если, скажем, акции будут расти и расти в цене экспоненциально по сравнению с облигациями.
Для примера предположим, что вы инвестируете 100 000 долларов в 80 процентов (80 000 долларов) акций и 20 процентов (20 000 долларов) облигаций. В следующие несколько месяцев доходность фондового рынка в среднем составляет 20 процентов, что означает, что вы в конечном итоге получите акции на сумму 96 000 долларов. Между тем облигации приносят в среднем 3 процента доходности, так что у вас есть облигации на сумму 20 600 долларов при общем портфеле в 116 600 долларов. Ваше распределение теперь соответствует 82,3 процента акций и 17,6 процента облигаций, соответственно вы не достигаете своей цели в 80/20, что подвергает вас определенному риску.
Вот почему важно восстанавливать баланс четыре раза в год. Просто продайте некоторые активы, которых у вас слишком много (в этом случае акции), и используйте деньги для покупки активов, которых у вас должно быть больше, чтобы вернуться к целевому распределению активов. В этом случае вы также можете купить больше облигаций для восстановления баланса. Во многих случаях всегда лучше купить больше актива для восстановления баланса, поскольку вы инвестируете больше денег и не имеете потенциальных налоговых последствий за продажу своих инвестиций. Однако, если вы решите продать свои инвестиции для восстановления баланса, вы должны сделать это в пределах своих счетов с налоговыми льготами, чтобы вам не пришлось платить налоги на продажу и выкуп акций или облигаций.
ШАГ 4: ОЦЕНИТЕ СВОИ ТЕКУЩИЕ КОМИССИИ И СБОРЫ (И ПОСТАРАЙТЕСЬ СДЕЛАТЬ ИХ КАК МОЖНО НИЖЕ!)
Инвестиционные комиссии могут оказать огромное влияние на рост ваших денег и скорость достижения финансовой цели.
Любая компания, которая держит или управляет вашими инвестициями, будет взимать за это плату, и, как правило, в инвестировании существует несколько уровней комиссии. Например, если вы инвестируете в план 401(k), вы платите комиссию компании, которая управляет им, а еще каждой компании, управляющей инвестиционными механизмами внутри 401(k). Также обратите внимание на так называемые комиссии за пополнение счета. Они представляют собой дополнительные сборы, которые иногда взимают некоторые компании, управляющие счетами 401(k) и 403(b). И это только для вашего счета 401(k). Вас ждет комиссия за все инвестиции и инвестиционные счета.
Чем больше вы платите комиссионных, тем меньше денег откладываете, и хотя от 0,5 до 1 процента ваших инвестиций могут показаться небольшими суммами, со временем они накапливаются. Помните, что начисление процентов работает в обоих направлениях, поэтому каждые 0,1 процента комиссионных из года в год отрицательно сказываются на общей сумме. И чем вы моложе, тем большее значение имеют комиссии, поскольку они дольше накапливаются и приумножаются.
Недавно я разговаривал с супружеской парой, которую буду называть Джим и Джейн. Они юристы, работают по 70 с лишним часов в неделю и постоянно путешествуют, оставляя детей дома с няней. Оба идут на большие жертвы, чтобы заработать много денег, но когда мы начали обсуждать их инвестиции, они в конце концов признались, что работают с финансовым консультантом, который взимает 1 процент от их инвестиционных активов каждый год, чтобы управлять их счетами, даже если их инвестиции при этом уменьшаются.
Во время разговора они признались, что даже не знают, во что вкладываются их деньги. «Но наши деньги растут, – сказали они мне. – И мы вполне довольны нашим консультантом – одним из давних друзей Джима по колледжу».
Хотя я не знаю всю финансовую историю этой пары, мне известно, что у них есть, по крайней мере, 1,5 миллиона долларов инвестиций, и им немного за сорок, поэтому приведенная ниже таблица – это очень реалистичный сценарий, который показывает влияние комиссий на их портфель. Предположим, они начали со 100 000 долларов инвестиций и вносят 75 000 долларов в свои инвестиции каждый год уже двадцать пять лет (примерно столько времени у них есть, прежде чем они достигнут традиционного пенсионного возраста от шестидесяти двух до шестидесяти пяти лет). Посмотрите:
Фонд 1: инвестирование напрямую в индексный фонд фондового рынка с комиссией 0,04 процента.
Фонд 2: Инвестирование в активно управляемые фонды (комиссия 1,2 процента) с оплатой финансового консультанта (1 процент), общая плата составляет 2,2 процента.
Как вы можете видеть, из-за 2,2 процента инвестиционных комиссий, которые Джим и Джейн платили, за этот 25-летний период они потеряли 29,2 процента прибыли от своих инвестиций. Если бы они инвестировали в простой индексный фонд с низкими комиссиями, который отслеживал фондовый рынок США, вместо того, чтобы работать с финансовым консультантом и инвестировать в активно управляемые фонды, при выходе на пенсию у них могло бы быть на 1 490 284 доллара больше!
Даже если у вас нет миллионов долларов для инвестирования, небольшая разница в комиссиях может вычесть сотни тысяч долларов из вашего потенциального дохода. Комиссии также имеют значение после выхода на пенсию, потому что, если вы живете на 3–4 процента прибыли от ваших инвестиций, а ваши инвестиции растут в среднем на 7 процентов в год, то вычет еще 1 процента за комиссию означает, что вы сможете сохранить на рынке только от 2 до 3 процентов вашего инвестиционного дохода.
Если у вас есть инвестиционные счета, я рекомендую вам проверить размер комиссионных прямо сейчас, просмотрев свои инвестиционные отчеты и информационный проспект каждого фонда, в который вы инвестируете. Заполните приведенную ниже таблицу годовых комиссий. Для инвестиционных счетов обратите внимание на процент, который вы платите за управление своими инвестициями, а также любые дополнительные административные сборы.
В столбце «Счет» укажите тип счета (например, 401(k) или IRA); в столбце «Инвестиции» укажите инвестиции (то есть название фонда, акции или облигации, в которые инвестированы средства); в столбце «Комиссия компании» укажите ежегодную комиссию, которую компания, управляющая вашими инвестициями, взимает за их хранение. Обычно это ежегодная плата за управление, взимаемая компанией 401(k), которую использует ваш работодатель, или ежегодная плата компании, управляющей вашим IRA.
Затем перечислите любые инвестиционные комиссии, которые компания взимает за управление фактическими инвестициями (например, то, сколько компания взаимного фонда берет за управление взаимным фондом). Компания, управляющая инвестициями (например, Vanguard управляет индексным фондом Vanguard Total Stock Market ETF [VTI]), взимает с вас процент от вашего баланса в этих инвестициях, известный как коэффициент расходов. Для индексного фонда Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) коэффициент расходов на момент написания этой книги составляет 0,04 процента. Это означает, что вы должны платить 0,04 процента в