Среди направлений расходования денежных средств основной удельный вес занимают оплата счетов поставщиков за товары и услуги (73 %); прочие расходы (4,1 %); оплата труда персонала (5,2 %); расчеты с бюджетом (5,4 %). Чистое изменение денежных средств (превышение притока над оттоком) составляет 1 %. Следовательно, предприятие в целом способно генерировать денежные средства в объеме, достаточном для осуществления необходимых расходов.
При анализе отчета о движении денежных средств косвенным методом результат преобразуется с помощью ряда корректировок в величину изменения денежных средств за период согласно порядку, описанному в п. 5.2.
Таким образом, можно заметить, что, составляя отчет о движении денежных средств разными способами, в итоге наблюдаются одинаковые результаты, а именно чистое увеличение денежных средств составило 308 тыс. руб.
Кроме прямого и косвенного методов определения величины денежных средств, существует так называемый метод ликвидного денежного потока (ЛДП), который позволяет оперативно рассчитать денежный поток на предприятии. Он может быть использован для экспресс-диагностики финансового состояния предприятия. Ликвидный денежный поток (или изменение в чистой кредитной позиции) является показателем дефицитного или избыточного сальдо денежных средств, возникающего в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам. Формула для расчета ликвидного денежного потока:
ЛДП = (ДК1 + КК1 – ДС1) – (ДК0 + КК0 – ДС0),
где
ДК1 и ДК0 – долгосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода;
КК1 и КК0 – краткосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода;
ДС1 и ДС0 – денежные средства на конец и начало расчетного периода.
ЛДП = (0 + 1700 – 444) – (0 + 0 – 126) = 1382 тыс. руб., т. е. предприятие имеет положительное сальдо денежных средств на конец периода в 1382 тыс. руб.
Ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от обычных видов деятельности предприятия (текущей и инвестиционной), поэтому является по сути внутренним, выражающим эффективность его работы. Он важен также и для потенциальных инвесторов.
Данный показатель включает в себя весь объем заемных средств и поэтому показывает влияние кредитов и займов на эффективность деятельности предприятия с точки зрения генерирования денежного потока.
Более эффективное управление денежными потоками приводит к повышению степени финансовой гибкости, что выражается в:
1) улучшении оперативного управления денежным оборотом с точки зрения сбалансированности поступления и расходования денежных средств;
2) расчете объема продаж и оптимизации затрат за счет больших возможностей маневрирования денежными ресурсами;
3) улучшении маневрирования заемными средствами;
4) снижении расходов на процентные платежи по долговым обязательствам;
5) повышении ликвидности баланса предприятия;
6) возможности высвобождения денежных ресурсов для инвестирования в более доходные объекты («зоны роста») при относительно невысоких расходах на обслуживание долга;
7) большей возможности получения кредитов для инвестиций от потенциальных зарубежных партнеров.
Контрольные вопросы
1. В чем состоят принципиальные различия между суммой прибыли, полученной предприятием, и величиной реально поступивших денежных средств?
2. Как классифицируются денежные потоки предприятия по видам деятельности? Почему такая классификация необходима при осуществлении финансового управления?
3. Каковы основные цели оптимизации денежных потоков предприятия?
4. Перечислите признаки дефицита денежных средств предприятия.
5. Что такое отчет о движении денежных средств предприятия?
6. Какие два метода могут использоваться для составления отчета о движении денежных средств?
7. Какой показатель получают в результате составления отчета о движении денежных средств прямым методом?
8. Перечислите достоинства и недостатки прямого метода составления отчета о движении денежных средств.
9. В чем заключается специфика косвенного метода составления отчета о движении денежных средств?
10. Перечислите преимущества и недостатки косвенного метода составления отчета о движении денежных средств.
Тесты
1. Входящий денежный поток представляет собой:
а) величину поступлений денежных средств за отчетный период;
б) чистый приток денежных средств за отчетный период;
в) величину расходования денежных средств за отчетный период;
г) чистый отток денежных средств за отчетный период.
2. Исходящий денежный поток представляет собой:
а) величину поступлений денежных средств за отчетный период;
б) чистый приток денежных средств за отчетный период;
в) величину расходования денежных средств за отчетный период;
г) чистый отток денежных средств за отчетный период.
3. Представление денежного потока по операционной деятельности в отчетности прямым методом основано на:
а) приведении денежной выручки на основе дебетовых и кредитовых оборотов по счетам учета денежных средств;
б) приведении начисленной выручки, скорректированной на изменение остатков дебиторской задолженности покупателей;
в) приведении начисленной прибыли (убытка), скорректированной на изменение остатков дебиторской задолженности покупателей, кредиторской задолженности поставщиков и запасов;
г) а, б;
д) б, в.
4. Представление денежного потока по операционной деятельности в отчетности косвенным методом основывается на:
а) приведении денежной выручки на основе дебетовых и кредитовых оборотов по счетам учета денежных средств;
б) приведении начисленной выручки, скорректированной на изменение остатков дебиторской задолженности покупателей;
в) приведении начисленной прибыли (убытка), скорректированной на изменение остатков дебиторской задолженности покупателей, кредиторской задолженности поставщиков и запасов;
г) а, б;
д) б, в.
5. Для определения денежного эквивалента расходов по операционной деятельности (исходящего денежного потока) эти расходы:
а) увеличиваются на рост остатков дебиторской задолженности покупателей;
б) уменьшаются на рост остатков дебиторской задолженности покупателей;
в) увеличиваются на рост остатков запасов;
г) уменьшаются на рост остатков запасов;
д) увеличиваются на рост остатков кредиторской задолженности поставщиков;