К основным инструментам финансового управления следует отнести в первую очередь финансовый и управленческий анализы (определение понятий которых даны в п. 1.1), леверидж и др.
Бюджетирование – это технология планирования, учета и контроля денег и финансовых результатов, т. е. это целый комплекс, который включает в себя:
• бюджет как финансовый план по выбранным позициям;
• финансовую отчетность как результат выполнения бюджета;
• последовательную цепочку управленческих действий, направленных на интеграцию различных управленческих контуров в единый контур бюджетного управления.
Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента. Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.
Леверидж – элемент управленческого анализа, значительно повышающий эффективность процесса управления активами, направленный на максимизацию показателей прибыли и рентабельности. Это некоторый фактор, небольшое изменение которого может привести к существенному изменению результативных показателей. Основные виды левериджа:
• операционный;
• финансовый;
• операционно-финансовый.
Финансовый менеджмент как система состоит из двух подсистем:
• управляемой подсистемы (объекта);
• управляющей подсистемы (субъекта).
Объектом управления является совокупность условий существования денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений в хозяйственном процессе.
Субъект может быть представлен специальной группой людей, выполняющих обязанности финансовой службы предприятия. Субъект посредством определенных форм воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта.
Исходя из этого, различают два основных типа функций финансового менеджмента:
1) функции объекта:
• организация денежного оборота;
• снабжение финансовыми средствами и инвестиционными инструментами;
• обеспечение основными и оборотными фондами;
• организация финансовой работы;
2) функции субъекта, которые применительно к крупной фирме разделяются относительно руководителей различных финансовых отделов.
К функциям начальника отдела финансового контроля относятся:
• обеспечение точной системы отчетов с объективным и полным отражением результатов деятельности предприятия;
• подготовка данных о результатах прошлой деятельности для принятия управленческих решений на будущее;
• обеспечение выполнения юридических и нормативных обязательств.
Функции начальника отдела финансового анализа включают:
1) анализ финансового положения по финансовой отчетности для коррекции существующих бизнес-моделей;
2) выявление возможностей в повышении эффективности деятельности;
3) общее руководство финансовым планированием, контроль за составлением бюджетов текущей деятельности, капитальных затрат, денежных средств, расходов и доходов, прогнозирование результатов и установление финансовых целевых показателей.
К функциям начальника отдела денежных средств и краткосрочных инвестиций относятся:
• обеспечение эффективной системы сбора денежных средств и составление бюджета движения денежных средств;
• определение необходимых объемов и схем финансирования потребностей предприятия;
• обеспечение достаточной платежеспособности для своевременных платежей.
Существуют следующие функции начальника службы внутреннего аудита:
• проверка систем бухгалтерского учета и внутреннего контроля;
• проверка соблюдения законов и нормативных актов. К функциям финансового менеджера относятся:
• определение потребностей компании в финансовых ресурсах с целью реализации наиболее эффективных инвестиционных проектов и оптимизации доходов компании;
• анализ всех реальных и альтернативных источников средств и формирование рациональной структуры капитала;
• оценка и корректировка финансовой политики;
• снижение степени предпринимательских и финансовых рисков.
Результат как внутренняя переменная может не совпадать с поставленной ранее целью. Субъект финансового управления может воздействовать на фактический результат, упреждая его расхождение с целью, выявленное в процессе финансового контроля. Результат финансового управления является продуктом общих усилий всех субъектов управления, но в то же время дает оценку управленческим способностям финансового менеджера. Субъект управления может получать результат в виде показателей финансово-экономического анализа, которые будут рассмотрены в п. 1.3.
Выработка управленческого решения составляет одну из главных задач процесса управления предприятием. Финансово-экономический анализ в процессе управления выступает как элемент обратной связи между управляющей и управляемой подсистемами. Управляющий орган передает командную информацию объекту управления, который, изменяя свое состояние, через обратную связь сообщает управляющему органу о результатах выполнения команды и о своем новом состоянии.
Если учет поставляет сведения, то финансово-экономический анализ должен превратить их в пригодную для принятия решения информацию. Логическая обработка, причинное изучение, обобщение фактов, их систематизация, выводы, предложения, поиск резервов – все это задачи финансово-экономического анализа, который призван обеспечить обоснованность управленческого решения и повысить его эффективность. Финансово-экономический анализ выполняет сопутствующую, обслуживающую функцию в процессе принятия решения, являясь методом исследования управляемой системы. Без качественного осуществления обратной связи в процессе управления, которая достигается путем автоматизации финансово-экономического анализа, нельзя добиться полной эффективности системы управления предприятием.
Финансово-экономический анализ как функция управляющей системы включает оценку внутренних и внешних факторов создавшейся ситуации, общих тенденций развития экономических процессов, возможных резервов повышения эффективности производства; предусматривает оценку степени напряженности и выполнения плана по всем видам показателей, изучение хода оперативного выполнения плана, возмущающих причин, путей их устранения.
Финансово-экономический анализ, опираясь на данные учета, составляет базу обоснованного планирования, предваряет планирование, завершает выполнение плана и проводится в ходе его оперативного осуществления. Анализ тесно связан с учетом и контролем. Учет несет информацию о состоянии объекта управления. Контроль базируется на сопоставлении учетной информации с нормативной, предполагает ревизию, административные санкции. Если контроль устанавливает только факт самого отклонения, то задача анализа – используя данные, накопленные учетом и контролем, изучить: закономерности отклонений, их стабильность; факторы, вызвавшие их конкретные причины; размер возможных резервов при устранении возмущающих воздействий; возможные пути реализации резервов; их эффективность; перспективы развития. Задачи финансово-экономического анализа гораздо шире контрольных функций.