План был на загляденье: экономика растет фантастическими темпами, расходы бюджета стимулируют спрос, демографический прогноз – лучше некуда.
«Это не план, а мечтания, – доказывал Кудрин, – на дворе кризис». Но правительству нужна была мечта. План утвердили в ноябре, в самый разгар кризиса, когда стремительно падали темпы роста экономики, индексы инвестиций и промышленного производства ушли в минус.
Надо действовать
Разговор с Грефом Кудрина расстроил, хотя он всего-навсего подтвердил прогнозные расчеты Минфина. Бывший коллега, а теперь крупнейший банкир страны был мрачнее тучи. Он ждал худшего и прямо говорил о том, что некоторые западные банки вынужденно покажут новые убытки. «Это обязательно тряхнет рынок», – говорил Греф. Долго ждать не пришлось.
13 сентября в США объявил банкротство один из крупнейших банков Lehman Brothers, савший первой костяшкой в мировом финансовом домино. В каждой стране, впрочем, была своя первая костяшка, и Россия не стала исключением. 16 сентября объявил о неспособности выполнять свои обязательства банк «Кит Финанс», на следующий день к нему присоединились еще двенадцать участников российского финансового рынка. Торги на бирже были остановлены.
Вечером 17 сентября Греф и глава инвесткомпании «Тройка Диалог» Рубен Варданян позвонили первому вице-премьеру Игорю Шувалову, главе Центробанка Сергею Игнатьеву и Кудрину: «Надо срочно собираться». К девяти вечера кабинет Шувалова был заполнен, приехали также министр экономразвития Эльвира Набиуллина, глава ФСФР Владимир Миловидов, зампред Центробанка Алексей Улюкаев, председатель правления госбанка ВТБ Андрей Костин и заместитель министра финансов Алексей Саватюгин.
Обсудили обстановку. С 1998 года такой острой ситуации не было – это факт. Десять лет назад все закончилось дефолтом, разорением сотен банков и участников финансового рынка. Варданян и Греф сказали, что финансисты ждут волны банкротств. Есть надежда на большие запасы государственных резервов, часть их может быть выдана на льготных условиях и без залога.
Все присутствовавшие на совещании молчали. Какой чиновник возьмет на себя такую ответственность – давать госсредства на предотвращение кризиса частных компаний? Разве можно дать гарантии за всех ключевых игроков финансового рынка? Вдруг, ожидая худшего, они просто уведут деньги за рубеж, не оплачивая долги, или того хуже – сами туда отправятся. И вообще, во всем виноват Кудрин: ввел режим конвертируемости рубля, ограничений на вывоз капитала теперь нет, и невозможно, как это было в 1998 году, остановить валютные операции и заставить ждать срока обмена денег.
Молчание затянулось. Банкиры ждали решений. Кудрин взял слово и сказал в полной тишине:
– Можем выделить 500 млрд рублей свободных средств бюджета на депозиты банков в течение двух недель.
Шувалов, Игнатьев и Набиуллина удивленно переглянулись. Для практики государственных финансов это было беспрецедентное решение. Банкиры вздохнули. Значит, диалог с властью возможен, поддержка будет, поняли они.
Но это не решало вопрос. Многим было понятно, что банки боятся давать деньги рынку, а уж тем более участникам финансовых операций РЕПО – у нас их называют спекулятивными операциями. Участники совещания несколько часов обсуждали, как три крупнейших банка – «Сбербанк», ВТБ и «Газпромбанк» – будут поддерживать лимит кредитования на рынке. Решили, что если потребуется, то Центробанк и правительство возьмут на себя львиную долю убытков. Надо срочно готовить поправки в законодательство, чтобы ЦБ мог взять такие гарантии на себя, решили на совещании. Договорились, что три банка под руководством «Сбербанка» проведут ручной зачет всех долгов, сложившихся на этот день, и выяснят, кто стоит в конце цепочки, чтобы застраховать операции этих участников. Все понимали: принятые решения трудны в исполнении, и если накатится волна кризиса, то они не спасут.
Шувалов выступил со смелой идеей: 500 млрд рублей из Фонда национального благосостояния потратить на скупку корпоративных ценных бумаг. Греф, Варданян и Костин Шувалова поддержали. Бизнес хотел сделать все возможное, чтобы защитить рынок и себя. Кудрин, Игнатьев и Улюкаев были против такой защиты: это не спасет рынок, он повалится дальше. Шувалов настаивал. Кудрин пошел на компромисс и пообещал дать часть этой суммы.
Что можно было сделать еще? Изменить и, по сути, дать рассрочку на платежи по НДС. Решили также изменить сроки расчета таможенной пошлины с двух месяцев до двух недель: цена на нефть падала, и если срок не поменять, нефтяникам еще два месяца придется платить пошлину по более высоким ставкам.
Наконец, участники собрания договорились, что биржа не будет работать два дня, и решили на следующий день собраться у президента. Шувалов позвонил Медведеву. Разошлись далеко за полночь.
Перед совещанием Шувалов и Кудрин зашли к Медведеву. Шувалов стал настаивать, чтобы было объявлено о выделении именно 500 млрд рублей на спасение рынка. Кудрин стал объяснять, что такая чрезмерная трата будет не очень эффективной. Если помогать, то лучше дать часть средств в капиталы банков. Ведь в банках – средства вкладчиков, а в прошлый кризис люди потеряли вклады даже в крупных частных банках.
Медведев решил спор прекратить:
– Скажем: 500 млрд, в том числе 250 из бюджета, остальное – из ФНБ. Деталей уточнять не будем. А там посмотрим, может, столько и не понадобится. Об этом я скажу в самом конце, подводя итог. Вам, Алексей Леонидович, об этом говорить не надо.
Само совещание шло недолго – меньше часа. После вступительного слова Медведева выступили Кудрин и Игнатьев. Было объявлено о размещении на трех аукционах депозитов в банках на 150, 118 и 200 млрд рублей без залога. Три крупнейших банка дадут 60 млрд рублей на поддержку операций на финансовом рынке. 60 млрд рублей из бюджета направят в капитал АИЖК, на выкуп у банков ипотечных кредитов. Объявили и о всем том, о чем договорились накануне.
Это короткое совещание было важным. Оно поменяло настроение на рынке. Всем стало ясно, что государство станет помогать, не оставит с кризисом наедине.
На следующий день заработала биржа. Еще сутки все ждали нового обвала. Но, вроде бы, меры сработали. Рынок и чиновники перевели дыхание.
Правительство спешно внесло в Думу законы о стабилизации российского финансового рынка и о дополнительных мерах по поддержке финансовой системы. Депутаты безропотно приняли их через неделю сразу в трех чтениях.
Из-за рубежа между тем приходили плохие новости. 29 сентября Палата представителей Конгресса США отклонила похожий законопроект о поддержке финансового рынка, так называемый «план Полсона». В этот день капитализация американского рынка упала на 1,2 трлн долларов. За ним рухнули европейские и азиатские рынки. В России тоже пошло падение, за два дня торги на бирже останавливались несколько раз.
Сомнений в необходимости государственной поддержки уже ни у кого не оставалось. Поддержанный парламентом пакет законопроектов президент подписал 13 октября.
Сходите на мюзикл
Когда о банкротстве объявил мировой лидер инвестиционного бизнеса Lehman Brothers, экономистам и бизнесменам стало ясно, что пик кризиса не пройден, а только приближается, и что Россия – никакой не остров стабильности. Но российская власть продолжала излучать оптимизм.
1 октября в конференц-зал гостиницы Marriott, рядом с метро «Пушкинская», набилось много народу. Люди стояли в проходах, толпились у выходов. Бизнесменам нужна была информация, и они пришли послушать Кудрина. Деловая газета «Ведомости» проводила финансовые форумы каждую осень, но в этот раз ажиотаж был больше, чем на модных театральных премьерах. Кудрин открыл форум:
– В Библии есть притча об Иосифе.
Слушатели недоуменно переглянулись: странные вещи говорит министр финансов.
– Если кто помнит, Иосифа привели к правителю Египта, который хотел, чтобы ему истолковали сон – когда на одном лугу пасутся семь тощих коров и семь тучных. Никто из окружения правителя не мог разъяснить этот сон, а Иосиф объяснил, что Египет ждет семь тучных, урожайных лет и семь тощих, когда урожая не будет. Иосиф предложил накопить фонд зерна, который поможет в трудные годы. По сути это притча о Стабилизационном фонде. Композитор Ллойд Уэббер написал на тему этой притчи мюзикл. Он уже идет в Лондоне. Я сходил и вам советую.
Почему-то публику в зале это рассмешило. Кудрин говорил не то чтобы с шутками-прибаутками, но не так, как всегда. Это и казалось смешным.
– Эта притча – не только о Стабилизационном фонде, но и о циклическом развитии мировой экономики. Притча имеет прямое отношение к тому, что происходит сегодня.
И Кудрин стал рассказывать о том, чего стоит ждать России от начавшейся жесткой рецессии в США, как она отразится на мировой экономике, на развивающихся рынках, таких как Россия. Кризис скажется на России, это неизбежно. Либерализация движения капитала укрепила связь России с процессами на мировом рынке. «Мы въезжаем в спираль», – говорил Кудрин. Приток капитала в страну снизится, цена на нефть упадет, все фундаментальные показатели изменятся.