Постепенно денежные единицы «уходили» от золота. Как в этом случае рассчитать соотношение, то есть, валютный курс? В каждой стране существуют свои условия производства, свои исторические особенности, свои производственные пропорции, свои традиционные предпочтения, определяющие цены товаров и затрудняющие сравнение валют. Понятно, что предприниматели, занятые во внешней торговле, в процессе постоянного общения находили общий язык, что в результате сделок складывались курсовые соотношения. В их основе лежал так называемый «Паритет покупательной силы». Происходило сравнение (в процессе сделок, понятно, что никто ничего специально не считал) стоимости в национальной валюте набора товаров в одной стране и такого же набора в другой стране в ее национальной валюте.
Курсовые соотношения выдерживались достаточно точно. Отклонения от курса не превышали одного процента. Почему? Потому что в те времена еще действовал золотой стандарт со свободным разменом валюты на золото (речь идет о международной сфере). И если курсовые отклонения от паритета покупательной силы становились слишком большими, предпринимателю было выгоднее не обменивать одну валюту на другую, теряя на курсе, а расплачиваться непосредственно золотом. Предприниматель просто покупал необходимое количество металла (менял денежные билеты на золото) и переправлял его получателю платежа. В один процент от стоимости как раз и укладывались расходы по совершению банковской операции, фрахту судна (цена перевозки), страховке, специальной упаковке. Такие предельные границы отклонений валютных курсов назывались «золотыми точками».
Мировая валютная система
Мировая валютная сфера в течение длительного времени сохраняла консервативность. Времена тогда были неспешными, торговля по объему несравнима с нынешними потоками, к тому же, еще не получили развития интернациональные финансовые операции. В международных отношениях пользовались золотом.
Регулярность обмена товарами, расширение сферы валютных расчетов, распространение практики межгосударственных займов привели к формированию валютной системы. Впервые мировая валютная система была оформлена решениями Парижской конференции в 1867 году. Она была основана на золотовалютном стандарте. Существенные изменения в ее устройство были внесены на Генуэзской конференции в 1922 году, по итогам которой была оформлена «Вторая мировая валютная система». Она основывалась на золотодевизном стандарте – золото это известный металл, а девиза – иностранная валюта. И с этого времени национальные деньги ведущих стран стали использоваться в международном обороте наряду с золотом.
После Второй мировой войны мир изменился радикально. Перемены коснулись политической сферы, но и экономика не осталась в стороне. Война еще не завершилась, но было понятно, что международные экономические отношения в послевоенный период уже не будут укладываться в прежние схемы, поэтому, в 1944 году представители ведущих мировых держав собрались в небольшом американском городке Бреттон-Вудс, чтобы обсудить архитектуру будущей валютной системы (Третьей мировой валютной системы). Это было эпохальное событие.
Золото отходило на второй план и во внутреннем денежном обращении промышленно развитых стран практически ушло с авансцены, но в международных экономических отношениях от него отказаться было не просто (хотя бы по психологическим причинам), поэтому золото сохранило свои позиции, а в помощь ему (все-таки неудобно возить металл) придали «резервные» валюты – американский доллар и английский фунт стерлингов.
Но доллар, все-таки, выдвинулся на первые позиции по сравнению с господствовавшим ранее фунтом. И неудивительно – европейские страны вышли из войны с ослабленными экономиками, в то время как американское хозяйство накачало финансовые мускулы. Одновременно возросли европейские заказы на американскую продукцию, поскольку разрушенное хозяйство вступило в стадию восстановления. Повышению веса американской валюты способствовал также План Маршалла, декларировавший помощь США западноевропейским странам в восстановлении их экономик.
В центр мировой валютной системы был поставлен Международный валютный фонд (МВФ). Он должен был выступать в качестве главного регулятора валютного курса. Страны участницы на основе установленной формулы осуществляли взносы в МВФ, и, согласно квоте, распределялись голоса. Формула для расчета квоты основывалась на показателях общего производства, золотом запасе, объеме экспорта и некоторых других. Надо ли уточнять, что на основе таких расчетов практически безраздельное господство в фонде захватили США?
Основной задачей этой международной организации было регулирование и поддержание валютных курсов, а также, поддержания платежных балансов в равновесном состоянии. В этих целях МВФ должен был предоставлять кредиты странам-участницам для уравнивания спроса и предложения на валюту, и, таким образом, способствовать стабилизации курсовых соотношений. Необходимо добавить, что долгосрочные кредиты для развития экономики входили в компетенцию созданного тогда же Международного банка реконструкции развития (МБРР), который чаще называют Мировым или Всемирным банком.
Курсовые соотношения между валютами были жестко установленными (фиксированными). Фиксированной была также цена золота (35 долларов за тройскую унцию, равную 31,1 грамму). Изменения валютных курсов (например, если экономика страны попала в сложное положение, или, наоборот, совершила головокружительные успехи) допускались только по согласованию с МВФ, когда после изучения ситуации, эксперты приходили к заключению о возможности девальвировать валюту (понизить курс) или ревальвировать (повысить), а, заодно, определяли размер девальвации или ревальвации (такие случаи, правда, не припоминаются).
Считалось, что девальвация дает преимущества экспортерам. После девальвации могли вывезти товары за границу, продать их, а полученную выручку обменять на большее количество национальной валюты, ведь она стала дешевле по отношению к другим валютам. Предполагалось, что экспортеры воспользуются таким преимуществом, снизят цены на свои товары и таким образом увеличат экспорт. В свою очередь, облегченный вывоз товаров за границу улучшит торговый и платежный баланс, стимулирует развитие экономики, что создаст фундамент для стабилизации курса. Вот такая была идеальная схема. На каких-то исторических участках она срабатывала, на каких-то, когда хозяйство попадало в серьезные трудности, была не слишком эффективной.