Другими формами инвестирования являются:
1) приобретение земельных участков;
2) имущественных прав (оцениваемых денежным эквивалентом);
3) лицензий на передачу прав промышленной собственности;
4) секретов производства;
5) патентов на изобретения;
6) свидетельств на новые технологии, полезные модели и промышленные образцы, товарные знаки, фирменные наименования;
7) сертификатов на продукцию и технологию производства;
8) прав землепользования и т. п.
Инвестиции, вкладываемые в создание новых и воспроизводство действующих основных фондов без вложений в потребные оборотные средства, имеют форму капитальных вложений. Капитальные вложения составляют преобладающую часть всех средств, обеспечивающих простое и расширенное воспроизводство основных фондов. К ним относятся все капитальные затраты на прирост и возмещение износа основных фондов, включая затраты на капитальный ремонт и модернизацию основных фондов.
Инновационные проекты, как правило, требуют при реализации, особенно на первых этапах вложения, различных видов финансовых или материальных средств – инвестиций. Поэтому эти проекты еще называют инвестиционными проектами. Однако это понятие является более общим и может быть отнесено к различным видам экономической деятельности. В качестве определения этого понятия может быть предложено следующее.
Инвестиционный проект – планируемый и осуществляемый комплекс мероприятий по вложению капитала в различные отрасли и сферы экономики с целью его увеличения. Реализация инвестиционного проекта, связанного с созданием нового или реконструкцией, техническим перевооружением (переоснащением) действующего предприятия или производства, требует осуществления ряда мер по приобретению, аренде, подготовке земельного участка под застройку, проведению инженерных изысканий, разработке проектной документации на строительство или реконструкцию предприятия, производства, выполнению строительных и монтажных работ, приобретению технологического оборудования, проведению пуско-наладочных работ, обеспечению создаваемого (переоснащаемого или перепрофилируемого) предприятия (производства) необходимыми кадрами, сырьем, комплектующими изделиями, организации сбыта намеченной к производству продукции. Реализация указанных мер с учетом сроков и организационно-технологических условий есть инвестиционный процесс.
Все источники инвестиций подразделяются:
1) на собственные (внутренние);
2) внешние.
К собственным источникам инвестиций относятся:
собственные финансовые средства, формирующиеся в результате начисления амортизации на действующий основной капитал, отчислений от прибыли на нужды инвестирования;
суммы, выплаченные страховыми компаниями и учреждениями в виде возмещения ущерба от стихийных и других бедствий и т. п.;
различные виды активов (основные фонды, земельные участки, промышленная собственность в виде патентов, программных продуктов, торговых марок и т. п.);
привлеченные средства в результате выпуска предприятием и продажи акций;
средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, промышленно-финансовыми группами на безвозвратной основе;
благотворительные и другие аналогичные взносы.
К внешним источникам инвестиций относятся:
ассигнования из федерального, региональных и местных бюджетов, различных фондов поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе;
иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного материального и нематериального участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений (в денежной форме) международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий и организаций различных форм собственности и частных лиц;
различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государством и фондами поддержки предпринимательства на возвратной основе (в том числе на льготных условиях);
кредиты банков и других институциональных инвесторов (инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ, пенсионных фондов), других предприятий;
векселя и другие средства.
Структура источников инвестирования в промышленные предприятия России в последние годы характеризуется крайне недостаточным вложением средств из внешних источников. На долю собственных источников инвестирования приходится 80 % всех направляемых средств, доля кредитов банков в общей сумме инвестиций составляет менее 10 %, а доля бюджетных средств – 8 %. Причем основным источником инвестирования в составе внутренних средств является амортизация. Ее доля превышает 70 %. Все это сдерживает активность инновационной деятельности многих предприятий.
8.2. Виды инвесторов
Процесс инвестирования инновационных проектов является одним из наиболее ответственных и сложных этапов. Он затрагивает интересы многих субъектов инвестиционного рынка, который включает инноваторов, инвесторов, товаропроизводителей и развитую инвестиционную структуру. В состав наиболее важных участников инвестиционного рынка входят:
Российские предприятия, на производственной базе которых реализуются инвестиционные проекты. Они вкладывают свои финансовые средства и основные фонды: здания и производственные помещения, технологическое оборудование, землю, на которой расположено предприятие, включая свободные участки под создание новых производственных мощностей, квалифицированный персонал.
Инвесторы – банки и другие финансовые организации – российские и зарубежные, осуществляющие кредитование проекта и взаиморасчеты между его участниками.
Зарубежные компании, предоставляющие технологии и оборудование, свои сбытовые сети на мировом рынке, управленческий опыт, опыт подготовки и переподготовки персонала.
Проектные и строительные организации, обеспечивающие выполнение проектных и строительно-монтажных работ.
Администрация – федеральная, региональная, отраслевая, местная, создающая определенный налоговый режим для участников инвестиционного процесса.
Каждый из участников инвестиционного рынка играет определенную роль в инвестиционной деятельности, привнося в нее природно-географические, людские, производственные, организационно-управленческие возможности, финансовые средства.
Особая роль в реализации инвестиционных проектов отводится инвесторам, которых можно разделить на следующие группы:
правительственные;
региональные;
корпоративные;
частные;
иностранные;
межгосударственные.
В зависимости от особенностей реализуемого инновационного проекта могут использоваться различные виды инвестиций или их сочетаний:
прямые;
портфельные;
интеллектуальные;
финансовые;
рискоинвестиционные;
альтернативные.
При реализации больших инвестиционных проектов в России основными инвесторами могут выступать министерства, наиболее крупные банки и корпорации, а также зарубежные фонды и банки. Рассмотрим наиболее известные из них [1].
1. Министерство экономики и развития РФ
Согласно Положению о Министерстве на него возложены следующие функции:
участие в формировании государственной инвестиционной политики и основных направлений внешнеэкономической деятельности;
разработка с участием заинтересованных министерств и ведомств основных направлений инвестиционной политики, в том числе мер по стимулированию инвестиционной активности, привлечению и регулированию иностранных инвестиций;
формирование перечня крупных инвестиционных проектов, финансируемых из федерального бюджета;
разработка (с участием министерств и ведомств, региональных органов) направлений использования централизованных капитальных вложений, инвестиционных фондов и других централизованных источников финансирования инвестиций;
подготовка предложений по заключению межправительственных договоров по вопросам экономических связей и механизму регулирования внешнеэкономической деятельности, определение в установленном порядке квоты экспортных поставок сырья и продукции;
проработка предложений по крупным региональным, отраслевым, межотраслевым и долгосрочным программам.
2. Министерство внешних экономических связей
На министерство возложена разработка и реализация единой государственной внешнеэкономической политики. Оно участвует в разработке программ Правительства Российской Федерации по экономическому и социальному развитию в части, касающейся внешнеэкономической деятельности, формирования региональных экспортных программ, участвует в работах по совершенствованию системы сертификации и стандартизации продукции, подготавливает предложения о заключении международных договоров России по вопросам торгово-экономического сотрудничества, привлечения иностранных инвестиций для технологической модернизации и создания потенциала расширенного воспроизводства.