Абсолютные показатели позволяют определить тип финансовой устойчивости предприятия с точки зрения возможности формирования запасов и затрат за счет нормальных источников финансирования. Такая модель предполагает определенную перегруппировку статей баланса для выделения однородных, с точки зрения сроков возврата, величин заемных средств.
Рассмотрим абсолютные показатели финансовой устойчивости на примере ЗАО «Кондитерская фабрика „Покровск“». Если данные бухгалтерских балансов за 2003, 2004, 2005 г. загрузить в конфигурацию «Финансовое планирование» программы «1С: Предприятие», то можно автоматически получить готовые таблицы агрегированных балансов, а также абсолютных и относительных показателей ликвидности и финансовой устойчивости (см. приложения 1, 2, 3).
1. Показатель наличия собственных оборотных средств характеризует чистый оборотный капитал. Показатель в динамике снижается, что является отрицательным моментом в деятельности предприятия:
• 2003 г. – 7672,00 тыс. руб. (см. приложение 1);
• 2004 г. – 6051,00 тыс. руб. (см. приложение 2);
• 2005 г. – 4184,00 тыс. руб. (см. приложение 3).
2. Показатель наличия собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат в динамике также снижается. Этот показатель совпадает с наличием собственных оборотных средств за счет того, что предприятие не использует долгосрочных заемных источников:
• 2003 г. – 7672,00 тыс. руб. (см. приложение 1);
• 2004 г. – 6051,00 тыс. руб. (см. приложение 2);
• 2005 г. – 4184,00 тыс. руб. (см. приложение 3).
3. Рассчитав общую величину основных источников средств для формирования запасов и затрат, можно сказать, что и этот показатель снижается:
• 2003 г. – 23 079,00 тыс. руб. (см. приложение 1);
• 2004 г. – 19 625,00 тыс. руб. (см. приложение 2);
• 2005 г. – 13 103,00 тыс. руб. (см. приложение 3).
На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:
1) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
• 2003 г. – 7554,00 тыс. руб. (см. приложение 1);
• 2004 г. – 6024,00 тыс. руб. (см. приложение 2);
• 2005 г. – 4139,00 тыс. руб. (см. приложение 3).
Несмотря на то что данный показатель снижается в динамике, он остается положительным. Это говорит о достаточности собственных оборотных средств;
2) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
• 2003 г. – 7554,00 тыс. руб. (см. приложение 1);
• 2004 г. – 6024,00 тыс. руб. (см. приложение 2);
• 2005 г. – 4139,00 тыс. руб. (см. приложение 3).
Этот показатель по своему значению совпадает с предыдущим;
3) излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
• 2003 г. – 22 961,00 тыс. руб. (см. приложение 1);
• 2004 г. – 19 598,00 тыс. руб. (см. приложение 2);
• 2005 г. – 13 058,00 тыс. руб. (см. приложение 3).
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости. Рассчитаем трехмерный показатель, характеризующий уровень финансовой устойчивости:
S = [S1(Х1);S2(Х2);S3(X3)]
где Х1 = ±Ес; Х2 = ±Ет; Х3 = ±ЕΣ.
S(x) = 1, если х ≥ 0;0, если х < 0.
А так как в 2003 г. S = [7554; 7554; 22961], то трехмерный показатель = (1;1;1).
В 2004 г. S = [6024; 6024; 19598], трехмерный показатель = (1;1;1).
В 2005 г. S = [4139; 60413924; 13058], трехмерный показатель = (1;1;1).
Трехмерный показатель показывает абсолютную финансовую устойчивость. На рассматриваемом предприятии трехмерный показатель в динамике не изменяется. Приведенные расчеты по определению уровня финансовой устойчивости представим в виде таблицы (табл. 4.13).
В целом наблюдается тенденция к снижению собственных оборотных средств ЗАО «Кондитерская фабрика „Покровск“», но, так как у предприятия наблюдался их излишек, данное снижение не сильно повлияло на уровень финансовой устойчивости (рис. 4.3).
Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в динамике не изменяется. Оценивая абсолютные показатели финансовой устойчивости, можно сказать, что предприятие, взятое в качестве примера, имеет возможность провести расчеты по краткосрочным обязательствам, для их погашения могут использоваться разнообразные виды активов, отличающиеся друг от друга своей оборачиваемостью, т. е. временем, необходимым для превращения их в деньги.
ЗАО «Кондитерская фабрика „Покровск“» использует только собственные источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты, что является главным условием абсолютной финансовой устойчивости. Значительно расширяет представление о финансовой устойчивости предприятия анализ относительных показателей.
Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение отчетного периода. Однако партнеров и акционеров данного предприятия интересует не процесс, а результат, т. е. именно сами показатели и оценка финансового состояния, которые можно определить на базе данных официальной публичной отчетности.
Совокупность относительных показателей используют как инструмент поиска «болевых точек» в деятельности предприятия. Логика работы с показателями финансовой устойчивости предполагает рассмотрение каждого показателя в динамике с точки зрения его соответствия рекомендуемому уровню. Она требует также выявления факторов, оказывающих существенное влияние на величину показателя. Следовательно, между ключевыми показателями должна быть установлена необходимая связь; размеры показателей должны планироваться, а способы достижения заданного значения коэффициентов – заранее определяться.
Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции трудно привести в сопоставимый вид.
Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнить:
1) с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
2) аналогичными данными других предприятий, что позволяет выделить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;