Самое важное свойство денег – это цель, на достижение которой они используются. Когда человек откладывает деньги на обеспечение достойной старости или на другие благородные цели, они даже до начала инвестирования «увеличиваются в цене» по сравнению с деньгами, которые тратятся на что-то несущественное. Успешный инвестор сначала «умножает» свои деньги на достойную цель и в дальнейшем на правильно выбранные инвестиции.
У «найденных» денег есть и еще одна интересная особенность. Мы предположили, что из найденной тысячи Николай потратил с друзьями 860 рублей, то есть не все 100 %. В действительности же часто это оказывается не так: Николай не остановился на тысяче, а взял еще 500 рублей в долг и потратил их таким же способом! В этом случае найденная тысячерублевка оборачивается для семейного бюджета катастрофой. Почему так происходит? Найдя деньги, Николай забыл об их цене и легко потратил то, что досталось бесплатно. Николаю надо срочно идти разгружать вагоны, чтобы снова вспомнить цену деньгам.
Из вышесказанного сделаем вывод, что Николай не должен был тратить эти деньги сразу. Ему следовало прибавить их к семейному бюджету и держать там, пока он не забудет, как легко они ему достались.
Инвестирование, а именно решение не расходовать деньги сегодня, чтобы потратить их в будущем на достижение некой важной цели, очень помогает нам в жизни:
Финансовая дисциплина. Если мы не тратим все деньги сегодня на то, что нам хочется, значит, у нас появилась жизненная цель. Более того, у нас определились приоритеты среди разных наших жизненных целей. То, что мы не разрешаем себе потратить все деньги сразу, означает, что жизнь взята нами под контроль. И это очень важно, особенно в современном мире, где людей постоянно окружает навязчивая реклама, которая пытается нас убедить, что смысл жизни состоит в потреблении, в бесконечной и бессмысленной трате денег. Скажу больше. Из того, что на современных станках научились очень быстро производить разнообразные вещи, совершенно не следует, что мы с такой же скоростью должны эти вещи приобретать.
С этой точки зрения, я нахожусь в деликатной ситуации. Я – персональный инвестиционный консультант, помогаю клиентам создавать долгосрочные инвестиционные портфели, чтобы в конечном итоге у них было больше денег. Конечно, я никоим образом не касаюсь того, как мои клиенты тратят свои деньги. Но просто предположим, что некая клиентка работает со мной, чтобы приобрести восемьдесят пар обуви. В один прекрасный день выясняется, что мечта достигнута, и ее жизнь превращается в одно сплошное переобувание туфель…
Получение дополнительного дохода. Деньги должны работать, иначе их «съест» инфляция. Во времена высокой инфляции инвестирование превращается в необходимость. Если деньги быстро обесцениваются и на них можно купить все меньше и меньше, то надо инвестировать в такой инструмент, который сохранит их покупательную способность.
Инвестирование помогает диверсифицировать собственность, то есть разделить ее между различными категориями в целях безопасности. Иными словами, не стоит носить все деньги в одном кошельке.
Если говорить о портфельных инвестициях, то диверсификация – оптимальный способ долгосрочного вложения в ценные бумаги для человека, которому доступны различные финансовые инструменты и который не обладает закрытой от других достоверной информацией. Диверсификация зависит от множества факторов: квалификации инвестора или его инвестиционного консультанта, уровня желаемого дохода, периода времени, в течение которого деньги будут «работать».
Важно подчеркнуть, что сегодня инвестиционный портфель, который состоит только из российских активов, невозможно считать диверсифицированным. Россия – малая и исключительно сырьевая часть мировой экономики. Диверсификация активов через оффшор используется и в случаях, когда кто-то может попытаться ограничить права владельца, а также когда инвестор желает обеспечить средствами третье лицо, которое не имеет на то автоматического права (то есть, например, женщину, с которой он не состоит в официальных отношениях).
Куда инвестировать деньги?
Прежде всего, необходимо сделать одно разъяснение. Далее под понятием «инвестирование» мы будем понимать исключительно вложение денег в некий пакет ценных бумаг. Покупка заводов, газет, пароходов, патентов на изобретения, места у вокзала для вашего такси и т. п., то есть вложение средств непосредственно в дело – это уже проектное (или венчурное) инвестирование, которое в данной книге обсуждаться не будет, так как это совершенно другой бизнес.
Разговор об инвестициях логично начать с обоснования моего личного подхода к вложениям. Работа, доходы и недвижимость подавляющего большинства жителей нашей страны находятся в России – стране с очень волатильным, непредсказуемым рынком ценных бумаг. Поэтому свой инвестиционный портфель разумно формировать, приобретая наряду с российскими и иностранные активы, имеющие низкую корреляцию (совпадение графиков поведения) с нашей страной.
Правомерность моей позиции доказал недавний кризис. Некоторые паевые инвестиционные фонды (ПИФы) даже крупных и авторитетных инвестиционных компаний, вкладывавших деньги только в России, сильно упали. Портфели же моих клиентов упали намного меньше и уже в значительной степени восстановились, потому что обычно они состоят из фондов разных стран или регионов мира и совершенно разных отраслей экономики.
Глава вторая. Основные ошибки инвестора
Итак, мы психологически подготовились к тому, чтобы приступить к инвестированию. Какие ошибки могут подстерегать нас на этом пути?
Если не следовать определенным правилам, инвестиции могут оказаться и очень прибыльными, и очень убыточными. Вам может случайно повезти с компанией, и вы вложите свои деньги в какое-нибудь «Яблоко», как это случайно сделал герой американского фильма «Форест Гамп», а может, и потеряете последнюю рубашку, вложившись в такой «столп американской экономики», как «Дженерал Моторс». Но серьезное инвестирование на рынке ценных бумаг – это не лотерея. Как показывает статистика, долгосрочные инвестиции всегда приносят прибыль, если инвестор избежит нескольких крупных ошибок. Для начала разделим возможные ошибки на фундаментальные и технические.
Фундаментальные ошибки:
• непонимание цели инвестирования;
• непонимание роли денег;
• отсутствие ясных долгосрочных целей инвестирования;
• игнорирование влияния инфляции на ваш портфель;
• неправильное понимание рисков;
• непонимание роли волатильности;
• отказ от инвестирования в иностранные ценные бумаги;
• инвестирование на базе общедоступной информации («как все, так и я»);
• непонимание значения спроса и предложения;
• недооценка роли диверсификации активов;
• неправильная оценка срока, на который производится инвестиция;
• непонимание того, что начинать инвестировать надо как можно раньше;
• неумение инвестировать спокойно, без лишних эмоций;
• неумение смотреть на окружающий мир глазами инвестора.
Технические ошибки:
• ликвидация долгосрочной инвестиционной позиции после временного падения ее стоимости;
• хватать то, что «горячо»;
• стараться угадать движения рынка.
Давайте рассмотрим все эти ошибки подробнее.
Непонимание цели инвестирования
Кажется что цель инвестирования должна быть понятной всем. Но если бы это было так, то каждый легко разгадал бы следующую загадку: «Вася купил акцию А за 100 рублей, и теперь она стоит 50 рублей, а Петя купил акцию Б за 100 рублей, и она стоит 300 рублей. Кто из них лучший инвестор?»
Правильный ответ: мы не знаем, кто из них инвестировал лучше. Результат инвестирования – это разница между ценой покупки и ценой продажи. Если они продадут свои акции сейчас, то лучшим будет Петя, а вот если на момент продажи спустя некоторое время акция Пети подешевеет и будет стоить 200 рублей, а Васина вырастет до 400 рублей, то Вася.
Сиюминутная котировка может быть результатом инвестирования только в том случае, если в этот момент произошла продажа акции. Поэтому можно быть успешным инвестором, даже если ваши акции какое-то время падают, и неуспешным, если акции когда-то и котировались очень высоко.
Результат инвестирования – это разница между ценой покупки и ценой продажи, а не между ценой покупки и сегодняшней котировкой. Посмотрите на владельцев элитной недвижимости в Москве: их квартиры «стоят» миллионы долларов. Но реальная цена – та, которую за эту квартиру предложит конкретный покупатель. Цена определяется, только когда завершена реальная сделка.
Непонимание роли денег
Есть две веские причины, по которым необходимо делать инвестиции. Первая: деньги, хранящиеся под подушкой, теряют свою покупательную способность из-за инфляции. Проценты с банковского депозита, в принципе, могут покрыть инфляцию, но депозиты, которые обещают доход, могут быть связаны с неоправданным риском. Вторая: сами по себе деньги – ничто. Их ценность становится очевидной, только когда мы тратим их на то, что нам необходимо, реализуем поставленные перед нами цели. Цели эти бывают как сиюминутными (купить хлеб), так и жизнеопределяющими (обеспечить безбедную старость, накопить на покупку жилья, дать образование детям). Для достижения важнейших целей требуется немало денег, их надо долго копить и при этом сделать так, чтобы отложенные деньги не только не теряли свою покупательную способность, а наоборот, работали на вас и приносили прибыль. Значит, инвестирование – это жизненная необходимость.