договор факторинга (финансирование под уступку денежного требования – передача организацией кредитного риска позволяет получить 100 % гарантию на получение всех платежей, уменьшая таким образом кредитный риск организации);
биржевые сделки, снижающие риск снабжения инновационного проекта в условиях инфляционных ожиданий и отсутствия надежных оперативных каналов закупок (приобретение опционов на закупку товаров и услуг, необходимых для осуществления проекта, цена на которые в будущем увеличится);
– опцион представляет собой документ, в котором поставщик гарантирует продажу товара по фиксированной цене в течение определенного срока; приобретение фьючерсных контрактов на закупку растущих в цене товаров; фьючерс представляет собой соглашение о поставке товара в будущем, в котором унифицированы практически все условия, в частности качество, упаковка и маркировка, порядок рассмотрения споров и т. д.).
2. Резервирование. Резерв всегда повышает надежность функционирования системы, так как при отказе элемент может быть заменен из резерва. Величина резерва должна быть равна или превышать величину колебания параметров системы во времени. В этом случае затраты на резервы должны всегда быть ниже издержек (потерь), связанных с восстановлением отказа.
3. Страхование. Страхование риска есть, по существу, передача определенной степени риска страховой компании. Поскольку с увеличением роста риска сумма ставок страхования растет, то страховой компании выгодно страховать события при незначительном проценте оплаты риска. Производят страхование от несчастных случаев, сохранности грузов при транспортировании, сохранности оборудования, общей гражданской ответственности по рискам строительных организаций и т. п.
Важнейшим методом снижения рисков инновационной деятельности является их страхование.
Страхование – система экономических отношений, включающая образование специального фонда средств (страхового фонда) и его использование для преодоления и возмещения разного рода потерь, ущерба, вызванных неблагоприятными событиями (страховыми случаями) путем выплаты страхового возмещения и страховых сумм.
Страхуемый вид риска характерен для таких чрезвычайных ситуаций, когда существует статистическая закономерность их возникновения, т. е. определена вероятность убытка. С помощью страхования инновационная организация может минимизировать практически все имущественные, а также многие политические, кредитные, коммерческие и производственные риски. Вместе с тем страхованию, как правило, не подлежат риски, связанные с недобросовестностью партнеров.
4. Диверсификация инновационной деятельности. Снижение инновационного риска путем диверсификации (разделения) инновационной деятельности предусматривает распределение усилий разработчиков (исследователей) и капиталовложений для осуществления разнообразных инновационных проектов, непосредственно не связанных друг с другом. Если в результате наступления непредвиденных событий один из проектов будет убыточен, то другие проекты могут оказаться успешными и будут приносить прибыль. Однако на практике диверсификация может не только уменьшать, но и увеличивать риск инновационной деятельности, если предприниматель вкладывает средства в инновационный проект, который направлен в ту область деятельности, в которой его знания и управленческие способности ограничены.
5. Передача (трансфер) риска путем заключения контрактов
– следующий метод снижения риска инновационной деятельности. Если проведение каких-либо работ по инновационному проекту слишком рискованно и величина возможного риска неприемлема для инновационной организации, она может передать эти риски другой организации, что выгодно как для стороны передающей (трансфера), так и для принимающей (трансфери), если:
потери, которые велики для стороны, передающей риск, могут быть незначительны для стороны, принимающей риск на себя;
трансфери может находиться в лучшей позиции для сокращения потерь или контроля за хозяйственным риском.
Большое значение для снижения инновационного риска играет организация защиты коммерческой тайны в организации.
Выбор конкретного пути минимизации риска в инновационной деятельности зависит от опыта руководителя и возможностей инновационной организации. Однако для достижения более эффективного результата, как правило, используется не один, а совокупность методов минимизации рисков на всех стадиях осуществления проекта.
13.4. Управление рисками
Управление рисками предполагает использование методов снижения рисков и уменьшения связанных с ними неблагоприятных последствий. Для этого сначала выявляют соответствующие факторы, а затем оценивают их значимость.
Управление рисками складывается из следующих основных составляющих:
– подбора опытной команды экспертов;
– подготовки специального вопросника для анализа риска инновационной деятельности;
– выбора техники анализа риска;
– установления факторов риска и их значимости;
– создания модели механизма действия рисков;
– установления взаимосвязи отдельных рисков и совокупного эффекта от их воздействия;
– распределения рисков между участниками проекта;
– подготовки отчета.
В отчет по анализу рисков обычно включают:
– описание рисков, механизма их взаимодействия и совокупного эффекта, мер по защите от рисков, интересов всех сторон в преодолении опасности рисков;
– оценку выполненных экспертами процедур анализа риска, а также использованных ими исходных данных;
– описание структуры распределения риска между участниками проекта по контракту с указанием того, какие и кому должны быть предусмотрены компенсации и убытки, профессиональные страховые выплаты, долговые обязательства и т. п.;
– колебания рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов;
– возможные виды аварии и отказов оборудования, производственного брака;
– неполнота или неточность информации о финансовом положении и деловой репутации предприятий-участников (возможность неплатежей, банкротств, срывов договорных обязательств и т. п).
К методам борьбы с риском, используемым на инвестиционной фазе проекта, относят:
– распределение риска между участниками проекта (передача части риска соисполнителям);
– страхование;
– резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов;
– нейтрализацию частных рисков;
– снижение рисков в плане финансирования.
Распределение риска реализуется при подготовке проекта и контрактных документов. При этом следует помнить, что чем большую степень риска участники проекта собираются возложить на инвестора, тем труднее будет его найти. Поэтому участники проекта в процессе переговоров с инвестором относительно доли риска, которую они согласны принять на себя, должны проявлять максимальную гибкость.
Страхование риска состоит в передаче части рисков страховой компании. Обычно это осуществляется с помощью имущественного страхования и страхования от несчастных случаев.
Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов предусматривает установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость проекта, и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в выполнении проекта. При этом наиболее сложной проблемой является оценка потенциальных последствий рисков, то есть сумм, необходимых на покрытие непредвиденных расходов. Для ее решения можно сначала использовать все перечисленные методы анализа рисков, а затем определить структуру резерва на покрытие непредвиденных расходов и цели его использования.
Методы управления рисками могут быть систематизированы в виде табл.13.1.
Таблица 13.1
Методы управления рисками
При выработке стратегии управления рисками в условиях реализации инновационных проектов рекомендуется использовать следующие правила [10]:
1. Нельзя рисковать больше, чем позволяет капитал, или рисковать многим ради малого.
2. Решение следует принимать при отсутствии сомнения.
3. В случае сомнения – принимать отрицательное решение.
4. Думать о последствиях риска.
5. Помнить, что всегда есть множество решений.
13.5. Примеры снижения рисков при реализации инновационных проектов
При реализации инновационных проектов в различных сферах возникают типовые ситуации появления рисков, для которых могут быть рекомендованы определенные методы их компенсации. Рассмотрим наиболее часто встречающиеся случаи.
1. Риск неверно выбранного направления НИОКР.