Таким образом, большая масса прибыли будет образовываться за счет ускорения оборачиваемости средств, многократного получения прибыли с одного рубля вложенных средств.
Наиболее сложным моментом в процессе ценообразования является определение и обоснование рентабельности продукции, закладываемой в цену изделия. Рентабельность продукции должна обеспечить предприятию, с одной стороны, желаемый размер прибыли, а с другой стороны, позволить ему выступать на рынке полноправным участником, то есть реализовывать произведенную продукцию.
Основой рентабельности продукции является потребность предприятия в прибыли как в источнике финансирования его развития и в источнике средств для владельцев предприятия.
В зарубежной практике для обоснования рентабельности продукции широко используется показатель «норматив рентабельности капитала» (норма прибыли, целевой норматив). Так как величина капитала предприятия известна, то при планируемом нормативе рентабельности капитала реально определяется и необходимая сумма прибыли.
Рассмотрим их взаимосвязь, используя систему показателей:
– норматив рентабельности капитала (Rк)[2] – отношение прибыли предприятия к стоимости ее активов (3.15):
где А– сумма активов предприятия, рассчитываемая как средняя величина между активами на начало и конец периода (месяц, квартал, год), руб.;
– рентабельность продаж (R) как отношение прибыли предприятия к выручке от продажи[3] (3.16):
– рентабельность продукции (Rпрод);
– оборачиваемость активов как отношение выручки от продаж к активам предприятия (3.17):
Оборачиваемость активов показывает, сколько раз обернулись активы в течение периода или какой размер выручки получило предприятие на каждый рубль вложенных средств за период.
Фактическая рентабельность капитала равняется произведению оборачиваемости активов и рентабельности продаж (3.18):
Прибыль от продажи при нормативе рентабельности капитала определяется путем умножения рентабельности капитала на стоимость активов (3.19):
Пп = Rк × А.Рентабельность продажи равна (3.20):
В свою очередь, для целей ценообразования показатель рентабельности продажи надо преобразовать в показатель рентабельность продукции, для чего воспользуемся зависимостью между этими показателями:(3.21):
Таким образом, зная рентабельность продаж, которая определяется на основе показателей рентабельности капитала, сумму активов и оборачиваемость капитала, можно определить рентабельность продукции, обеспечивающую получение планируемой прибыли. Проверим верность расчетов на примере.
Пример 1. Предприятие желает получить норму прибыли на вложенный капитал в размере 40 %, сумма совокупности активов составляет 500 000 руб., выручка от продажи – 1 000 000 руб. Определим рентабельность продукции, обеспечивающую реализацию заданной цели.
Решение
Следовательно, рентабельность продукции должна быть равна 25 %. Рассчитаем сумму прибыли, полученную при этом показателе.
Затраты предприятия составят:
1 000 000–200 000 = 800 000 (руб.).
Прибыль предприятия равна:
Полученная величина прибыли обеспечивает рентабельность капитала в размере 40 %:
Если известна сумма затрат предприятия, сумма активов и норматив рентабельности капитала, то рентабельность продукции, обеспечивающую заданный норматив рентабельности капитала, рассчитывают по формуле (3.22):
Вернемся к нашему примеру:
То есть получен тот же результат, что и в примере выше.
Предположим, предприятие планирует такой показатель, как рентабельность продаж. Изменим условия нашего примера.
Пример 2. Предприятие планирует иметь рентабельность продаж в размере 30 %, при этом сумма его затрат равна 800 000 руб., а сумма текущих активов 500 000 руб. Определите рентабельность капитала.
Решение
Рентабельность продукции для обеспечения рентабельности продаж в заданном размере должна быть равна:
Сумма прибыли предприятия составит:
Выручка от продажи:
В = 800 000 + 342 857 = 1 142 857 (руб.).
Рентабельность продаж:
То есть мы получили заданный размер рентабельности продаж. Рентабельность капитала при этом показателе будет равна.
Помимо потребности в прибыли, при обосновании рентабельности продукции предприятие должно учитывать:
уровень цен на аналогичную продукцию на рынке;
рентабельность, заложенную в цену конкурентов, если такая информация может быть получена;
ограничения по рентабельности, установленные государственными органами.
Поэтому каждое предприятие, помимо анализа собственных затрат, должно проводить анализ цен, спроса, предложения на рынке и выбирать такой уровень цены, который позволит реализовать наибольшее количество продукции и получить максимальную прибыль.
При расчетах максимальной прибыли используют систему предельных показателей.
Предельная выручка (доход) – это выручка (доход), который получит предприниматель при выпуске или продаже каждой дополнительной единицы изделия (товара) сверх уже производимой (продаваемой).
Предельная прибыль – это изменение прибыли при производстве (продаж) каждой дополнительной единицы продукции (товара).
Предельная прибыль представляет собой разницу между предельной выручкой (доходом) и предельными издержками.
Максимизация получаемой прибыли достигается в точке, когда любое увеличение объема выпуска (реализации) продукции не приводит к изменению прибыли, т. е. прирост прибыли равен 0. Математически условие максимизации прибыли можно записать в виде формулы (3.23):
M R (Q) = Md (Q) – Mc(Q) = 0,где МR(Q)– предельная прибыль от выпуска продажи объема (Q) продукции, руб.;
Мd(Q)– предельная выручка (доход) от объема продукции, руб.;
Мс(Q)– предельные издержки объема продукции, руб.
Следовательно, прибыль максимизируется в объеме выпуска (продажи), когда предельные издержки равны предельному доходу (3.24):
Md(Q) = Mc(Q).Для определения объемов реализации продукции при различных уровнях цены строят функцию зависимости спроса от цены путем математической обработки фактических данных методом корреляционно-регрессионного анализа.